一、煤炭市场运行情况

俄乌武装冲突已过一百多天，其对世界煤炭市场的冲击影响逐渐减弱，带来的恐慌性抢购煤炭情绪也逐渐得以平息，近几周全球煤炭价格连续下降，已从前期快速高涨达到的价格峰值明显回落。但本周，由于西欧天然气供应出现新问题，价格又一次暴涨，使得欧洲、南非煤炭市场价格降中反弹，澳大利亚煤炭价格高位趋稳，印尼煤炭价格在全球能源整体偏紧的情况下窄幅震荡，全球煤炭市场价格总体维持高位。各区域具体运行情况如下：

欧洲：ARA 码头的煤炭库存周环上升30万吨，至750万吨，但欧洲天然气供应再次遇阻，天然气价格大幅飙升，带动煤炭价格再次上涨至360美元/吨以上。一方面，年吞吐量210亿立方米的美国自由港液化天然气码头发生火灾，该港口68%的产品交付给欧洲消费者，火灾事故使美国天然气日发货量下降了14%，造成的影响或将持续至2022年底。另一方面，俄罗斯天然气工业股份公司(gazprom)宣布，6月16日起，该公司被迫关闭北溪1号的一个燃气涡轮机，至此该公司管道的天然气输送能力降至40%，同时由于对俄罗斯的制裁，西门子在加拿大维修后或将无法归还另一涡轮机，给管道后期的输送能力增添了很大的不确定性。美俄两大供气方相继出现意外，使天然气价格快速上涨超过1200美元/千立方米，也带动了欧洲煤炭市场价格大幅上扬。

南非：南非煤炭价格随着欧洲市场的走势攀升至每吨330美元以上。南非生产商通吉拉Thungela报告说，通往理查兹湾港口的铁路运力瓶颈，使其2022年上半年煤炭出口下降到610万吨，同比减少约10万吨、下降14%；此外，铁路运营商Transnet将于7月12日至21日期间对铁路网进行定期维修，但由于要优先对洪水过后的集装箱线进行维护，原定的铁路网定期维修可能会推迟。

澳大利亚：由于价格高企，亚洲消费者仍采取观望态度，交易活动继续减少，对澳大利亚出口煤炭报价产生了负面影响，澳大利亚动力煤报价跌到了380美元/吨以下。印度的消费者更加关注俄罗斯煤炭，因为俄罗斯煤炭比澳大利亚煤炭在价格上更具价格优势。澳大利亚冶金煤价格指数也停留在380美元/吨水平。由于钢铁价格持续下跌，导致亚太市场的钢铁制造商都采取观望态度，澳大利亚炼焦煤市场没有看到终端用户对离岸价格高于400美元/吨的任何需求。但本周炼焦煤价格有小幅反弹，截至6月17日，澳大利亚峰景矿优质硬焦煤价格为378.5美元/吨，环比前一周（6月12日）小幅上涨8美元/吨。

美国：能源信息署EIA截止6月18日的最新煤炭产量周报（Weekly Coal Production Report）数据显示，美国煤炭产量小幅增加，当周产量约为1140万短吨，环比增加1.5%，同比上涨2.5%。当周，密西西比河东部煤炭产量450万短吨，西部煤炭产量690万短吨，今年以来的累计产量为2.609亿短吨，同比上涨3.3%。据EIA市场周报，截止6月10日，美国东部Central Appalachia地区煤炭价格仍为138.8美元/短吨，周环比上涨9.15美元/短吨，中部Illinois Basin地区煤价上涨至126美元/短吨，周环比上涨3.25美元/短吨，西部Powder River Basin地区煤炭价格上涨至16.55美元/短吨，周环比上涨1.1美元/短吨。

印尼：印度尼西亚5900 GAR动力煤指数为193美元/吨。市场参与者注意到，中国发电厂对低热值煤炭进口需求有所提高。主要是中国的发电厂需要控制成本，同时有关部门提出增加对沿海发电厂的供应，避免大城市可能再次发生的停电事故，同时印度也正在加大煤炭进口力度，使得印尼煤炭市场价格得到一定支撑。

二、其他进口煤价格情况

API8：6月10日API8（5500K）指数171.68美元/吨，周指数环比上涨2.01美元/吨，同比上涨66.4美元/吨。

蒙古：6月17日甘其毛都焦精煤报价2730元/吨，周环比上涨50元/吨，同比上涨1335元/吨。策克口岸1/3焦煤报价1530元/吨，周环比持平，同上涨比上涨860元/吨。

三、国际海运费价格

四、重要事件、新闻

1、美国、俄罗斯输欧天然气接连出现减供停供，欧洲天然气价格飙升20%。近日，欧洲断气危机又达到新高度，美国、俄罗斯两大天然气供应来源国同时减供、断供，使得欧洲承受着天然气市场难以承受之重。美国最大的天然气出口公司自由港天然气公司（Freeport LNG）在得克萨斯州墨西哥湾处的出口设施6月8日发生爆炸。该公司上周称，预估可能需要三周时间才能恢复正常运转。然而在6月14日，该公司又称，计划在90天内部分设施重启，恢复进行天然气出口工作。此次事故，预计导致美国约14%的液化天然气出口受到影响。美方供气减少，俄罗斯又连续两日传出缩减对欧天然气供应的消息。先是6月14日，从俄罗斯经波罗的海向欧洲供应天然气的 “北溪-1” 管道线输气量从每日1.67亿立方米减至1亿立方米；接着又宣布，“北溪-1”供气量16日起将降至每日不超过6700万立方米。仅仅两日内，“北溪-1”日输气量就将降至原先的40%。更令人担忧的是，6月16日，俄罗斯常驻欧盟代表表示，“北溪1号”管道或将暂停运行。欧盟所使用的天然气约40%进口来自俄罗斯，且大部分通过北溪-1号管道输送。如今美俄两大供气方相继出事，接连不断的坏消息让欧洲能源市场产生剧烈震荡，导致欧洲天然气价格难以控制，已上涨了20％。近期，欧洲基准TTF荷兰天然气期货跳涨近40%后，近日又迎来了第二波上涨，价格已升至126欧元/兆瓦时。夏季补给迫在眉睫，而欧洲天然气却越发紧缺，若以此情形拖到寒冷冬季，估计从“季节寒冬”走向“天然气寒冬”的欧洲，短期内市场恐怕也将难以“回暖”。

2、德国将大幅增加煤电占比，以缓和天然气短缺境况。据外媒报道，6月19日，德国政府宣布了一系列新措施来增加天然气储备，以缓和天然气短缺现状，为今年冬季的用电高峰期做准备。据了解，这些措施包括减少发电和工业用电，以在冬季来临前填满储气设备，同时增加煤炭用量和煤电占比，来减少使用天然气发电。此前，德国经济部此前的文件显示，德国将额外提供150亿欧元（约合158亿美元）的信贷额度，用于补充天然气储备。此外，德国还将通过拍卖的方式对供应工业天然气，以激励企业抑制消费。“俄乌冲突引发了地缘政治局势紧张以及能源价格高企，在这种情况下，必须降低天然气的使用量，否则今年入冬时天然气储备将出现短缺。”路透社援引德国副总理兼经济和气候保护部长、绿党成员罗伯特·哈贝克表示。德国经济部表示，如果出现天然气供应紧张情况，将重启燃煤发电机组，预计将增加多达1万兆瓦发电能力，为期两年。并表示相关法案将于7月8日提交德国上议院。 关于增加煤电的使用，哈贝克表示，此举违背了他所在的绿党的原则，将使德国对煤电的依赖程度增加三分之一，但德国不得不增加煤炭的使用。

3、德国工业联合会呼吁延长煤炭发电厂使用时间。央视新闻报道，当地时间6月18日，德国工业联合会主席鲁斯沃姆表示，鉴于德国目前天然气供应不足，希望延长煤炭发电厂的使用时间。鲁斯沃姆表示：“我呼吁立即停止燃气发电，并释放燃煤发电的储备。如果夏季的能源供应情况真的如此困难，我们应该立即采取这种措施。”鲁斯沃姆不认为暂时增加燃煤发电或导致气候保护人士的反对意见，“我们首先应该确保能源供应的短期过渡，而不是全面淘汰煤炭。”按照联邦政府原定的计划，德国全面淘汰煤炭的时间应该由2038年提前至2030年。德国联盟党议会党团副主席施潘也支持立刻由燃气发电转向燃煤发电，他表示：“为了填充储气罐，必须在夏季减少天然气消耗。”他还对德国经济部长哈贝克呼吁民众节约能源的要求提出了批评，“与其要求民众忍受寒冷，德国副总理兼经济和气候保护部长哈贝克先生应该先在燃煤发电方面采取措施”。

4、华尔街金融机构因所谓的化石燃料偏见面临西弗吉尼亚等州的抵制。6月14日外媒消息，美国最大的六家金融公司被告知，他们将无法获得西弗吉尼亚州的金融业务合同，因为那里的共和党领导人继续反对他们所认为的对化石燃料行业的偏见。据该州财政部长莱利•摩尔Riley Moore发给这些公司的信件，黑石公司BlackRock Inc.、富国银行 Wells Fargo & Co.、摩根大通JP Morgan Chase & Co.、摩根士丹利Morgan Stanley、高盛集团The Goldman Sachs Group Inc.和美国合众银行U.S. Bancorp等将在45天内被列入西弗吉尼亚州的限制性金融机构名单。列入名单将使这些公司没有资格与该州签订或继续履行银行合同。他们有30天的时间来做出回应，提供信息表明他们不抵制化石燃料工业。德克萨斯州州长 Greg Abbott 去年也颁布了一项法律，禁止该州向被认为抵制化石燃料的公司投资。今年3月，在向19家机构发出信件后，大多数机构的回应是宣布致力于化石燃料行业。肯塔基州州长、民主党人安迪•布希尔(Andy Beshear)今年早些时候也签署了一项类似的法案，使之成为法律。

5、欧盟国家随着对俄煤炭进口禁令的临近，转向南非采购更多煤炭。从今年8月第二周开始，欧盟将完全禁止俄罗斯煤炭进口。但今年前五个月，欧洲国家从南非进口的煤炭量大增，比2021年全年还高出40%。据路透社援引南非理查兹湾港RBCT数据显示，1-5月份，该港向欧洲国家出口煤炭324.08万吨，占该港出口总量的15%，而2021年向欧洲地区出口量仅为232.12万吨，只占全年出口总量的4%。从今年8月的第二周开始，欧盟将完全禁止俄罗斯煤炭进口。迄今为止，荷兰、意大利、法国、西班牙、丹麦、波兰、德国和乌克兰都已从南非理查兹湾港进口煤炭。其中一些是在2月24日俄乌武装冲突爆发后才开始从RBCT进口的。荷兰从RBCT进口127万吨煤炭，数量逐月增加，法国进口46.4万吨，比去年全年进口量增长了近7倍。西班牙、波兰和德国去年没有从RBCT进口任何煤炭，但今年前5个月，西班牙进口了35.5万吨，波兰18.15万吨，德国15.74万吨。

6、哥伦比亚将加强煤炭和石油生产，以填补由于西方制裁俄罗斯而突显的全球能源缺口。据外媒报道，6月13日，哥伦比亚能源部长迭戈·梅萨（Diego Mesa）表示，哥伦比亚将增加煤炭和石油产量，以填补全球对俄制裁造成的能源缺口。据了解，爱尔兰曾因为人权问题于2016年就停止购买哥伦比亚煤，现在哥伦比亚又重新开始向爱尔兰出口煤炭。梅萨表示，当前国际市场煤炭需求高涨，哥伦比亚最大的煤炭生产商之一德拉蒙德（Drummond）等公司已经达成了未来18个月的煤炭交付合同。据悉，波兰已经与德拉蒙德公司签订了100万吨煤炭供应合同，并有望另外达成200万吨供煤合同。

7、巴基斯坦燃料价格飙升，能源危机加剧，停电范围扩大。据标普全球公司6月15日消息，巴基斯坦政府正在努力通过限制大型商业机构的营业时间和实行每周五天工作制来抑制电力需求，以应对日益扩大的发电燃料和石油产品短缺以及能源成本飙升。这场能源危机与整个南亚次大陆共同面临的能源短缺一样，使该地区各国政府处于不利地位，被迫大规模转向燃油和煤炭等高污染燃料，并还使斯里兰卡等国陷入社会经济动荡。炎热的夏季热浪加剧了这种情况，一些省份甚至在夏季高峰期到来之前，气温就超过了摄氏45度，巴基斯坦北部省份的水力发电量也急剧下降。据该国国家电力监管机构的数据，2022年4月，液化天然气发电量下降2%，水力发电量下降7%，燃煤发电量下降10%，核能发电量几乎翻了一番，燃油发电量从去年同期的148千兆瓦攀升至1564千兆瓦。此种情况在五、六月间继续恶化。据电力部一位官员介绍，由于天然气供应不足和水力发电减少，发电厂减少了运行，导致城市减少了10-12小时的负荷，农村减少了14-16小时的负荷。这位官员表示，过去几个月液化天然气短缺，以及燃料油价格不断上涨对石油公司造成压力，迫使它们减少进口，加剧了发电燃料供应的紧张，并已导致两家使用液化天然气发电的电厂关闭。巴基斯坦目前正面临严重的负荷削减，因为目前约2800万千瓦的电力需求超过了2100万千瓦的发电量，这意味着总需求缺口达到25%。政府正在努力通过全国负荷管理和及时采购燃料来缓和局势。并同时减缓能源需求，采取更严厉的措施来增加白天的工作时间，缩短办公时间，减少城际交通，并推广使用替代能源，以平衡这种局面。

8、印度本财年煤炭进口量或将下降11.4%。路透社（Reuters）消息，印度在本财年（2022年4月-2023年3月）煤炭进口可能只有1.86亿吨，同比下降11.4%。即使是其国有煤炭印度公司（CIL）按照政府的指令，为增加电厂煤炭库存，已于近期发布了煤炭进口招标，以增加从海外采购煤炭。根据印度煤炭部的中期预测，在本财年预计进口的1.86亿吨煤炭中，1.3亿吨为非焦煤，5600万吨为焦煤。据印度煤炭部说， 2021财年印度进口煤炭2.15亿吨， 2020财年进口煤炭2.49亿吨。印度政府要求CIL提高煤炭库存，以避免再次发生停电事件。去年4月，由于燃料短缺，印度曾发生过停电事件。

9、印度计划加大煤炭进口提升电厂存煤水平。据报道，印度电力部部长R K Singh近日表示，为保证雨季期间的煤炭供应，印度政府正在加速提高电厂存煤水平，计划将总库存增至4000万吨。在回答关于煤炭库存情况的问题是，Singh介绍了近期以来的库存变化情况，称4月1日时，库存为2400万吨，到4月30日降至1900万吨，半个月后（5月15日）继续下降至1500万吨；不过，后来随着进口煤炭的补充，现在库存已经恢复至2290万吨。在被问到关于政府是否计划增加煤炭缓冲库存以应对在即将到来的雨季期间煤炭生产和供应时，Singh表示，每年雨季期间都会发生煤炭生产和供应问题，政府目前正在为该情况进行准备工作；在7-9月雨季时，随着气温下降，电厂每天的煤炭需求将降至210万吨。同时，Singh还强调了增加煤炭进口的原因：尽管需求下降，但煤炭供应也会受降雨影响，因此供应缺口将会扩大。

10、欧美西方国家制裁之下，俄罗斯煤炭转向印度。俄乌武装冲突扰乱了全球大宗商品流通，其中，俄罗斯煤炭便从利润丰厚的欧洲市场转向抄底的印度买家。俄罗斯两家煤矿企业的高管表示，对提供价格溢价的欧洲市场的动力煤销售占总出口的比例从俄乌冲突的30%降至10%至15%左右；虽然德国仍在购买俄罗斯的煤炭，但波兰已于4月份停止购买。欧洲将从8月开始停止从俄罗斯进口煤炭。这些高管表示，在欧洲寻求南非和澳大利亚的替代供应之际，俄罗斯增加了对印度的销售，土耳其也是一个大买家。俄罗斯是世界第三大煤炭出口国。尽管俄罗斯煤矿企业被迫寻找利润更低的折扣市场，但创纪录的煤炭价格在一定程度上缓解了制裁所带来的打击。俄罗斯煤炭贸易更大程度上的东进也给物流带来了挑战，通往亚洲的铁路走廊数十年来都存在瓶颈问题。但可以不抢占向东的亚洲铁路运力，而从俄罗斯黑海港口和西北港口将原先出口西欧国家的煤炭转向土耳其、印度等国更为便利。且俄罗斯煤炭出口商现在向买家提供越来越大的折扣，运往印度的煤炭价格比世界同类产品低40%至50%。“俄罗斯煤炭占领印度。”俄罗斯《生意人报》报道称，印度由于发电厂的煤炭库存低，正处于能源危机的边缘，正在积极购买进口煤炭。一季度俄罗斯对印度的动力煤出口量增加了数千倍。

11、俄罗斯5月海运炼焦煤出口同比下降38.7%。 Kpler船舶追踪数据显示，2022年5月份，俄罗斯海运炼焦煤出口245.95万吨，同比下降38.7%，环比增加3.0%。5月份，俄罗斯向中国出口炼焦煤119.93万吨，同比增加15.5%，环比下降4.5%。当月，俄罗斯向韩国出口27.31万吨，同比下降56.6%，环比增加36.0%；向印度出口24.67万吨，同比增加107.4%，环比下降33.3%。1-5月份，俄罗斯海运炼焦煤出口量累计为1370.65万吨，同比下降15.1%。

12、俄罗斯港口前5个月煤炭转运量同比下降6.8%。据商业海港协会the Association of Commercial Sea Ports (ASOP)新闻中心发布的数据显示，2022年1-5月，俄罗斯海港货物转运总量为3.407亿吨，与上年同期持平。数据显示，前5个月，俄罗斯港口煤炭转运量为7770万吨，比上年同期下降6.8%，比前4个月的降幅收窄1.9个百分点。煤炭仍是俄罗斯港口货物转运量中排名第二位的货品，占港口货物转运总量的22.8%。

13、今年蒙古国煤炭出口潜力可超3000万吨。6月14日，蒙古煤炭协会执行总裁Zoljargal Jargalsaikhan先生在中国煤炭资源网与蒙古煤炭工业协会联合主办的线上“中蒙煤炭企业交流会”上表示，蒙古国今年有潜力将煤炭出口量提高至3000万吨以上，但实际出口仍面临不确定性。他指出，按照过去五年的出口量数据预测，蒙古国今年的煤炭出口量可以达到3300万吨，但现在只剩下六个月的时间了。据蒙古国统计办数据显示，今年1-5月，蒙古国煤炭产量788.2万吨，比上年同期仍减少54.1%，但降幅大为收窄，其中5月份蒙古国煤炭产量137.97万吨，同比减少29.5%，环比增长3.7%，显现首次环比增长。今年前5个月，蒙古国煤炭出口572.4万吨，同比下降35.5%。5月份煤炭出口193.25万吨，同比增加38.4%，环比增长52.4%，显示已连续5个月环比上升。

14、韩国1-5月煤炭进口同比增长6.1% 。据韩国海关（Korea Customs Service -KCS）发布的统计数据， 2022年1-5月份，韩国煤炭进口量累计约5000万吨，同比增长6.1%；进口额累计为110.04亿美元，同比增长171.6%。其中，5月份，煤炭进口量为1044.4万吨，同比增长17.9%，环比上升23.3%，创今年2月份以来的阶段新高；煤炭进口额为27.76亿美元，同比增长2.3倍。5月份，韩国从澳大利亚进口煤炭最多，为374.58万吨，同比减少7.8%，环比增长9.2%；从俄罗斯进口煤炭209.46万吨，同比增加2.9%，环比增长20.2%。 

15、必和必拓BHP放弃出售澳大利亚新南威尔士州的动力煤资产。近日，必和必拓表示放弃原出售澳大利亚新南威尔士州动力煤业务的想法，而将在2030年关闭其新南威尔士州20万吨/年亚瑟山煤矿(Mount Arthur)，以充分利用目前强劲的煤炭价格。BHP将申请将目前的亚瑟山采矿日期由2026年延长至2030年6月底前。2020年8月，BHP决定利用两年的时间出售新南威尔士州动力煤业务，哥伦比亚Cerrejon动力煤矿股份，以及必和必拓三井煤业（BMC）澳大利亚焦煤合资企业的80％的股份。BHP目前已经将Cerrejon的股份卖给了嘉能可，并将BMC的股份卖给了澳大利亚矿业公司斯坦莫尔。BHP报告说，由于2021年7月-12月煤炭价格飞涨，煤炭部门出现了转机。新南威尔士州能源公司在2021年7月-12月的税前和利息收益为4.04亿美元，而2020年同期亏损2.08亿美元。BHP新南威尔士州动力煤公司在2021年7月-2022年3月已生产980万吨动力煤，而在2022年4-6月还需要再生产320万-520万吨煤炭，就可在截至6月30日之前的一年内，实现年度产量1300-1500万吨的目标。

16、西澳州（Western Australian）政府宣布逐步淘汰燃煤发电。西澳州政府近日表示，正提前关闭该州的燃煤电厂，并投资数十亿用于可再生能源储存，吸引新产业和创造新就业机会。该州政府表示，屋顶太阳能和可再生能源的持续使用迫使能源系统进行改革，以确保安全的电力供应，并防止电费上涨。该州境内Collie燃煤发电厂将于2027年底关闭，Muja d 发电厂将于2029年底关闭。还有之前宣布的，muja c 的5号机组将于今年晚些时候关闭，6号机组将于2024年关闭。西澳能源部长比尔•约翰斯顿(Bill Johnston)表示: “目前，澳大利亚西部屋顶太阳能发电量大致相当于每年新增一个燃煤发电机组”。这给整个系统带来了前所未有的压力，我们必须采取行动，尽可能降低成本，同时向更高水平的可再生能源和储能过渡。我们将与受影响的企业、工人和社区密切合作” 。到2030年，西澳州将淘汰所有政府拥有的燃煤发电站。将投资 5.474 亿美元来支持西澳大利亚唯一的煤炭产区—柯利镇的长期未来发展，政府希望尽量减少影响，并为该镇吸引新的产业，从而创造新的就业机会。

17、澳大利亚批准动用紧急权力阻止煤炭出口,以防国内停电。澳大利亚当局已经赋予自己权力，如果需要煤炭资源来缓解该国严重的电力危机，就可以阻止煤炭出口。这是澳大利亚为避免停电风险而采取的最新措施。不断上涨的煤炭和天然气价格，加上老旧的燃煤电厂停运，使市场陷入动荡，迫使澳大利亚能源市场运营商(Australian Energy market Operator)控制批发市场，以确保向东部各州提供可靠的电力供应。根据澳大利亚能源市场运营商的建议，当局已经采取了预防措施，以加强能源安全。上周五（6月17日），新南威尔士州政府启动紧急供电，使用“紧急权力”迫使该州的煤炭矿商将运往港口出口海外的煤炭转运向当地燃煤发电厂。

18、全球动力煤价格已从高涨的峰值回落，但仍高位运行。随着俄乌冲突对世界煤炭市场价格的冲击影响而引起的恐慌性煤炭抢购情绪逐渐平息，近期全球动力煤价格连续四周下降，比前期达到的高位明显回落。截止6月15日，澳大利亚动力煤价格比5月份触及的历史高位已下降近19%，南非理查兹湾港动力煤价格比3月份触及的高位下降16%。同时，印尼动力煤价也比3月份的高位下降超20%。煤炭价格下跌的主要原因，是今年以来煤炭价格涨幅普遍超过一倍以上，新兴国家买家对价格高企的煤炭采取观望态度，进口意愿趋弱；中国、印度两大煤炭消费国和进口国更多地靠“自力更生”,加大了国内煤炭产量，前5个月煤炭产量增幅都在两位数以上，分别增长了10.4%和13.1%,减轻了对进口的依赖；还有采取的控价稳价政策措施发挥了重要作用。但因为一些煤炭出口国由于铁路港口物流限制、恶劣天气状况、劳动力短缺等一系列制约因素，导致主要煤炭出口国今年以来出口下降。Kpler船运数据显示，今年1-5月份，澳大利亚动力煤出口总量为7792.86万吨，同比下降2.9%；南非动力煤出口量2393.19万吨，同比下降5.1%。印尼国家统计局数据显示，一季度印尼煤及褐煤出口8847.85万吨，同比下降16.9%。今年下半年,在持续的地缘政治紧张局势中以及疫情缓解后各国经济急于恢复的趋势下，欧盟及日本等寻求替代俄罗斯煤炭的需求仍比较强劲,美国、澳大利亚等在本国电力危机压力之下可能增加煤炭需求抑制出口，而印度、越南等南亚、东南亚国家还希望加大煤炭进口，预计下半年全球煤炭市场仍是供应偏紧态势，动力煤价格还很可能继续高位波动运行。