一、全球煤炭市场运行情况

过去的两周,正赶上春节假期。全球煤炭市场运行品种分化加大，动力煤价格普遍大幅下滑，而炼焦煤价格则持续上涨。

各区域市场具体情况简要分述如下：

欧洲：上一周，欧洲动力煤价格显著下跌至每吨140美元以下。影响的主要因素，包括预期气温上升、西欧ARA 港口煤炭库存持续高企、天然气价格大幅走软，以及风力发电强劲增长，都给煤炭报价带来了沉重压力。

价格指数崩塌的另一个原因是，此前持有多头头寸的大的市场参与者在同一个交易期内抛售了金融合约。由于气温温和，能源市场用量较低，欧洲基准荷兰TTF交易中心天然气期货价格不断探底。在欧盟国家天然气储存超过77%，且一直得到持续稳定供应的背景下，TTF 中心的天然气合同价格降至640美元/1000立方米，比前一周下降70美元，环比下降10%，自今年年初以来已下降150美元/1000立方米，下降幅度接近20%，已明显低于去年俄乌战争爆发前同期的水平。洲际交易所ICE动力煤期货价格也大幅下跌，已由年初的每吨400多美元下降到350美元左右。

南非：由于欧洲指数持续下滑，南非高热值6000千卡动力煤价格跌破137美元/吨。另一个负面因素是巴基斯坦的动力煤进口减少了40%，随着该国经济形势的转差，2022年该国的煤发电量减少了13%。

近几年，南非理查兹湾港(RBCT)煤炭出口连续下滑。2020年煤炭出口量降为7020万吨，2021年继续下降到5900万吨。而2022年煤炭出口量则降到5035万吨，成为1993年以来近30年的最低水平。

美国：据美国能源信息署（EIA）发布的数据显示，2022年美国煤炭产量为5.97亿短吨（折合5.42亿吨），比上年增长3.4%。

EIA最新（2023年1月26日）发布的《煤炭产量周报》（Weekly Coal Production Report）数据显示，截止2023年1月21日当周，美国煤炭产量为1210万短吨，环比前一周下降1.1%，同比增长0.7%。今年前三周的美国煤炭产量为3550万短吨，比上年同期增长7.1%。

美国能源信息署1月23日发布的《煤炭市场周报》（Coal Markets Report）显示，在前两周煤炭价格出现大幅下跌的背景下，第三周价格又有所上升，这与全球动力煤市场价格走势是相一致的。截至2023年1月20日当周，东部的中阿巴拉契亚地区（Central Appalachia）煤炭价格为142.25美元/短吨，环比前一周上涨4.25美元；北阿巴拉契亚地区（Northern Appalachia）煤炭价格为117.75美元/短吨，环比上涨2.75美元；中部伊利诺伊盆地（Illinois Basin）地区煤价仍为140.0美元/短吨，环比上涨24.0美元；西部粉河盆地（Powder River Basin）煤价为15.45美元/短吨，环比微降0.05美元；尤因塔盆地（Uinta Basin）煤价为37.7美元/短吨，环比下降0.15美元。

印度尼西亚：印尼高热值5900 GAR 动力煤价格环比前一周下降1美元/吨至143美元/吨，原因是交易活动低迷，主要与中国农历新年假期有关。考虑到全球经济的下行趋势和展望预测可能出现衰退，其他国家消费者也采取观望态度，期待价格可能进一步下降。

澳大利亚：随着亚太地区动力煤库存高企以及中国农历新年假期的到来，澳大利亚高热值动力煤6000指数暴跌至305美元/吨以下。热值5500动力煤价格，由于得到印度买家的支撑，稳住在每吨130美元。此外，澳大利亚煤炭发货量上周下降了41%，从640万吨降至380万吨，这是自2022年10月初以来的最低周发货量。发货量下降主要是由于热带气旋“艾莉”（Tropical Cyclone Ellie）对昆士兰州阿伯特港、海角港和达尔林普尔湾港等几个出口港装卸作业造成影响，以及铁路货运暂停所致。

澳大利亚在设定动力煤价格上限一个月后，新南威尔士州政府又添新政，计划将最高达10%的煤炭产量用于保障国内供应。新南威尔士州财政部长基恩(Matt Kean)1月19日表示，该州将要求目前不向国内市场销售的煤矿企业将其产量的7%至10%保留给国内使用。他表示，作为澳大利亚联邦政府努力限制能源价格的一部分，此举将保证煤企之间的供煤任务更加公平。

炼焦煤市场：

上周，澳大利亚冶金煤价格指数攀升至330美元/吨，主要是受现货市场供应受限驱使，同样也是因飓风影响，澳大利亚冶金煤产量下降，发货量也减少。

生产冶金煤的科罗纳多全球资源公司(Coronado Global Resources)报告称，2022年，因受昆士兰州反常的恶劣天气影响，该公司煤炭产量下降至1600万吨，比上年下降了7%。2023年1月20日，昆士兰州博文焦煤公司（Bowen Coking Coal-BCC)宣布，由于“埃莉”飓风（Cyclone Ellie），达尔林普尔湾港（Dalrymple Bay）已声明不可抗力，一些港口客户煤炭交货日期预计将推迟至少两周。

普氏(Platts)价格显示，2023年1月27日，澳大利亚峰景矿优质硬焦煤（HCC）离岸价（FOB）为332.0美元/吨，环比前一周的329.5美元/吨上涨7美元，比年初的价格上涨37.5美元。

同期，美国东海岸汉普顿道（Hampton Roads）港口优质焦煤离岸价格为305美元,环比前一周上涨5美元，比今年初上涨27美元。

二、区域煤炭市场价格变化

华南地区：1月27日当周，5500千卡动力煤华南到岸价（CFR South China）为147.1美元/吨，环比前一周下降6.65美元/吨。

京唐港：截至1月27日，一线主焦煤（低挥发份优质主焦煤）京唐港到岸CFR价为320.0美元/吨，与前一周持平；京唐港库提价为2700元/吨，周环比也持平。二线主焦煤（中挥发份优质主焦煤）京唐港到岸CFR价286美元/吨，周环比价格未变；京唐港库提价仍为2450元/吨，环比前一周价格也没变动。

中蒙口岸：截至1月28日，甘其毛都口岸焦精煤报价1940元/吨，周环比下降20元/吨；策克口岸1/3焦煤报价1260元/吨，周环比持平。

印尼：1月27日当周，热值6500 GAR动力煤离岸价为222.73美元/吨，环比下降3.72美元；5800 GAR离岸价为137.82美元/吨，环比下降4.24美元；5000 GAR离岸价为105.67美元/吨，环比下降2.67美元；4200 GAR离岸价为80.23美元/吨，环比下降2.46美元；3400 GAR离岸价为50.93美元/吨，环比下降0.28美元。

欧洲：1月27日当周，西欧ARA港6000千卡NAR动力煤到岸价为151.04美元，环比前一周下降17.41美元；5700千卡NAR动力煤到岸价为146.77美元/吨，环比前一周下降12.46美元。

南非：1月27日当周，理查兹湾港(Richards Bay)6000千卡NAR动力煤离岸价为150.36美元/吨，环比前一周下降16.13美元/吨；5700千卡NAR动力煤离岸价为139.81美元/吨，环比前一周下降10.54美元；5500千卡NAR动力煤离岸价为121.2美元/吨，环比前一周下降3.78美元。

美国：1月27日当周，东海岸汉普顿道港口（Hampton Roads)6000千卡NAR动力煤离岸价为158.75美元/吨，环比前一周下降10.6美元。

哥伦比亚：1月27日当周，玻利瓦尔港(Puerto Bolivar)动力煤离岸价为139.0美元/吨，环比前一周下降30.0美元。

澳大利亚：1月27日当周，新南威尔士州纽卡斯尔港(Newcastle)6000千卡NAR动力煤离岸价为319.23美元/吨，环比前一周下降42.69美元；5500 NAR离岸价为131.49美元/吨，环比前一周下降4.63美元。

俄罗斯：1月27日当周，波罗的海（Baltic）港口动力煤离岸价为109.0美元/吨，环比前一周下降8.0美元；黑海港口离岸价87.33美元/吨，环比前一周微涨0.08美元；远东东方港6000千卡NAR动力煤价格为148.75美元/吨，环比下降3.35美元；5500千卡NAR动力煤离岸价为137.17美元/吨，环比下降1.16美元。

三、国际海运费价格

四、重要事件、新闻

1、欧洲天然气价格大跌超15%，暖冬+强劲供应暂缓能源压力。

2、新一轮对俄能源制裁近在眼前，欧洲急寻替代选项。

3、西方国家对俄限价令生效在即,欧盟或将面临柴油危机。

4、欧佩克维持2023年全球石油需求预期不变 对全球经济表示“谨慎乐观”。 

5、国际能源署（IEA）：今年全球石油需求料创纪录 俄罗斯出口面临高度不确定性。

6、达沃斯：能源危机成可再生能源发展最强引擎，能源转型“持久战”拉开大幕。

7、冯德莱恩：欧盟对俄罗斯的第10轮制裁即将到来。

8、标准普尔500指数中2022年Top10股票都是化石能源公司。

9、道达尔CEO警告：今年欧洲天然气市场依旧紧张 还要面临高价柴油。

10、暴雨导致澳大利亚昆士兰州煤炭港口航运中断。

11、澳大利亚拟将煤炭产量中高达10%的煤炭用于保供国内。

12、印尼2022年煤炭产量预计超过年度目标达到6.85亿吨。

13、南非理查兹湾港2022年煤炭出口量下跌至29年来最低。

14、2022年俄罗斯港口转运煤炭2.065亿吨,同比增长1.8%。

15、蒙古国煤炭交易引入新机制。

16、2022年全球海运动力煤贸易量下降2%，冶金煤贸易量增长8%。

1、欧洲天然气价格大跌超15%，暖冬+强劲供应暂缓能源压力。财联社1月17日消息，因供应前景得到提振，欧洲天然气价格延续跌势，甚至已回落至俄乌冲突爆发之前的水平。周一（1月16日）欧洲交易时段，洲际交易所荷兰TTF天然气期货价格报54.92欧元/百万英热，为2021年9月以来的最低水平，日内跌超15%，年内累跌幅度高达27%。去年，美国推动欧盟对俄罗斯实施严厉经济制裁乃至能源禁运，使得欧洲多地电力价格飙升至创纪录的水平，重创了多个成员国的经济复苏势头。不过，进入2023年后，欧洲天然气价格走势异常疲软，几乎每一个交易日都在下行。其中最主要的一个因素就是欧洲这个冬季异乎寻常的温暖天气。虽然天气预报称本周会有一场寒流，但持续时间可能比较短暂，而且寒流强度可能不是很高，料不足以削弱过去一个月几乎没有太大变化的天然气库存。同时在需求方面，欧洲的“节气”措施仍在实行之中，并已经在短时间内出现了积极的效果；在供应方面，欧洲的液化天然气进口保持强劲，甚至一度出现了大批LNG船在海岸线上排队等待卸货的场景。日内，欧盟委员会对外宣布，预计今年春季将公布联合采购天然气总量。以目前的形势来看，天然气市场已开始转为平静，欧洲也因此出现了一些乐观情绪。一些声音认为，欧洲的高通胀已经开始缓解，一些成员国有望避免经济衰退，最坏的情况可能已经过去。贸易公司Energi Danmark在最新的报告中写道，“去年欧洲那种类似恐慌的局面已经被度过这个冬天的信心所取代。”不过，仍有一些人警告称，大幅削减来自俄罗斯的供应所引发的危机还远未结束。卡塔尔能源事务国务大臣、卡塔尔能源公司总裁兼首席执行官萨阿德·卡比表示，虽然欧洲国家声称将摆脱对俄罗斯天然气的依赖，但他认为事态会随着时间推移而改变，欧洲国家最终将恢复从俄罗斯进口天然气。卡比指出，在2025年之前，全球天然气产能不会增长太多，能源市场依旧脆弱。卡塔尔方面也多次强调，没有足够产能可以替代俄罗斯向欧洲提供天然气，为欧洲供气能力有限。

2、新一轮对俄能源制裁近在眼前，欧洲急寻替代选项。第一财经1月17日消息，去年12月西方联盟启动限价令后，俄原油价格和出口开始受到影响。随着2月5日欧盟针对成品油制裁令的临近，欧洲各国开始加速采购步伐，预计本月俄罗斯柴油进口量将创下新高。由于政策短期将进一步挤压全球炼油产能，或加剧能源价格波动。原油经纪商PVM Oil Associates高级市场分析师瓦尔加（Tamas Varga）在接受第一财经记者采访时表示，与之前相比，限价令确实对俄罗斯出口及财政收入产生了影响。他预计，短期内俄罗斯供应量将进一步下降，从而缓和需求放缓造成的供需压力，“考虑到全球经济下行风险尚未完全释放，油市将维持震荡格局。随着中国需求将正常化，下半年前景更值得看好。”按照此前的安排，西方联盟对俄罗斯能源的新一轮制裁将于2月5日开始，届时欧盟、七国集团及其盟友将禁止进口俄罗斯的柴油、煤油和燃油等精炼燃料，并推出新的价格上限机制，本周欧盟代表将开始讨论制裁的细节。据知情人士透露，限价令将针对俄罗斯成品油设定两个价格限制：一个针对以原油折扣价交易的石油产品（比如燃料油），另一个则针对以溢价交易的石油产品（比如柴油和煤油）。市场人士担心，这可能会进一步挤压全球成品油供应，因为世界炼厂产能至今未能完全恢复疫情前水平。大宗商品数据提供商Kpler美国首席石油分析师史密斯（Matt Smith）认为，即将出台的俄罗斯能源产品价格上限可能会比原油限价令产生更大的影响，“因为欧洲尚未找到合理方式过渡到替代（产品）供应。”他说。柴油的影响相对较大，去年欧盟从俄罗斯进口了约2.2亿桶柴油产品。仅去年12月，欧洲从俄罗斯采购的柴油达到其供应规模的近一半，创近6年新高。如今欧洲需要为可能出现的缺口寻找卖家。根据能源数据公司Vortexa的统计，今年迄今为止，欧洲柴油日平均进口量为70万桶，为2021年3月以来的最高水平。除了继续抢购俄罗斯柴油，欧洲也在提高从印度和中东的柴油进口量，这两个地区预计将在禁令生效后填补大部分俄柴油缺口。然而，更长的航程以及油轮需求的增加意味着运费上涨，从而将推高消费者的成本。

3、西方国家对俄限价令生效在即,欧盟或将面临柴油危机。央视新闻1月17日报道，去年12月5日，七国集团、欧盟及澳大利亚对俄罗斯海运出口原油的价格限制令生效。从今年2月5日开始，西方国家针对俄罗斯石油产品的限价令也将生效。对于西方国家的石油限价等制裁措施，俄方作出反制措施，禁止向实施限价令的国家供应石油产品。这也意味着届时欧洲将无法继续进口俄罗斯柴油，而这可能将会进一步影响欧洲国家汽车、船舶、建筑和机械制造等行业，令目前欧洲经济问题雪上加霜。据彭博社援引能源研究机构沃泰克萨咨询公司的数据，2022年，欧盟和英国约一半的柴油进口份额来自俄罗斯，去年欧盟从俄罗斯进口了约2.2亿桶柴油产品。截至去年12月，欧盟和英国通过从其他国家进口替代产品，将这一比例降至40%。但面对即将到来的限价令，这一巨大的进口缺口仍难以得到妥善解决。目前，欧洲各国主要将解决问题的目光投向中东，而作为石油产品长期供应方的美国，最近几周也显著增加了石油产品的出货量。据估计，美国今年全年的柴油产能将创新高，并将在出口欧洲的过程中持续获利。然而，有分析称，欧盟对于限价令想取得的打击俄能源出口收益的效果预期，无异于缘木求鱼。一方面作为非欧盟成员国的土耳其，可以绕开目前的所有制裁并进口俄罗斯油料，其生产的柴油也同样可以绕过制裁供应欧洲。另一方面如果原先出口欧洲国家的俄罗斯石油制品没有足够的市场消化，俄罗斯或将削减炼油厂产量，导致全球燃料供应进一步收紧，进而推高燃油价格，使得国际燃油市场变得更加复杂而难以预测，进而影响目前的欧洲经济。

4、欧佩克维持2023年全球石油需求预期不变 对全球经济表示“谨慎乐观”。财联社1月18日消息，当地时间周二，欧佩克表示，今年中国的石油需求将反弹，并将推动全球经济增长。且该组织对2023年的世界经济前景持“谨慎乐观”态度。欧佩克在最新的月报中指出，维持对2023年全球石油需求增长情况的预测，预期增速仍为每日220万桶，总需求量达每日1.0177亿桶，与上个月的预测持平。月报显示，经合组织成员国需求预计增长30万桶/日，非经合组织国家预计增长190万桶/日。因此，该组织预测，2023年全球石油需求预期仍然为每日1.0177亿桶，而2022年为每日9955万桶。欧佩克补充道，目前的预测仍存在不确定性，包括全球经济发展、新冠疫情政策的变化和地缘政治紧张局势。不过，若经济走强成为现实，可能导致需求上调，并支撑油价。2022年第四季度全球经济势头似乎比此前预期的更为强劲，可能为2023年提供一个稳健的基础。欧佩克月报提到，中国的石油需求将会反弹，预计2023年中国石油需求将增长51万桶/日。欧佩克表示，2023年全球经济增长预测为2.5%，和此前预期一致，但将2022年全球经济增长预测上调至3%。除了中国带来的利好之外，美联储实现美国经济软着陆和大宗商品价格进一步走软都是经济上行的来源。而下行风险包括高于预期的通胀，这可能促使主要央行进一步收紧货币政策。欧佩克秘书长Haitham Al-Ghais周二早些时候在达沃斯世界经济论坛上表示，随着旅游和经济活动的恢复，该组织看到了来自中国的需求向好迹象。不过，他警告称，发达经济体的经济放缓和持续通胀给前景蒙上了阴影。分析师预计，如果经济衰退进一步拖累油价，欧佩克和更广泛的欧佩克+集团将会采取行动，以捍卫油价。

5、国际能源署（IEA）：今年全球石油需求料创纪录 俄罗斯出口面临高度不确定性。财联社1月18日消息，当地时间周三，国际能源署(IEA)表示，随着中国进入疫情防控新阶段，料应助推今年的石油需求升至创纪录水平，而西方国家对俄罗斯施加的一系列制裁措施可能会让石油供应方面面临风险。IEA在最新的月报中指出，2023年全球石油需求料将增长190万桶/日，石油需求总量将达到1.017亿桶/日，远高于疫情前的水平，并创下历史最高纪录。IEA指出，尽管欧洲和美国可能出现经济衰退，但随着中国优化疫情防控政策，石油需求将迎来反弹，中国料将占2023年石油需求增长的半数。此前一天，欧佩克在其备受关注的月报中表示，维持对2023年全球石油需求增长情况的预测，预期增速仍为220万桶/日，总需求量达1.0177亿桶/日。这与IEA的需求预期基本一致，而欧佩克对2023年的世界经济前景持“谨慎乐观”态度。IEA月报显示，经合组织(OECD)2022年第四季石油需求下滑90万桶/日，因工业活动不振且天候温和。11月全球石油库存较前月增加7910万桶，触及2021年10月以来最高。IEA上调了全球石油产量预期，2022年预期为1.001亿桶/日，2023年预计将增至创纪录水平1.011亿桶/日。石油供应增长的主要驱动力将是美国，以俄罗斯为首的欧佩克+集团的产量将减少87万桶/日。值得注意的是，IEA原本预计俄罗斯2022年下半年总出口量将减少300桶/日，但面对西方制裁，俄罗斯去年12月份的石油出口量仅环比下降了20万桶/日，至780万桶/日。但随着制裁全面发挥作用，俄罗斯石油出口面临高度的不确定性。据俄罗斯副总理诺瓦克称，2022年俄罗斯石油产量增长2%，达到5.35亿吨，出口增长了7%。IEA表示，随着国际旅行的恢复，航空燃油需求的强劲上升将占到今年石油需求增长的几乎一半。IEA特别指出，柴油市场可能面临供应短缺风险，俄罗斯柴油出口在去年冲上过120万桶/日的多年高点，其中60%销往欧盟。据报道称，中国将成为欧洲柴油的主要供货商，出口量达每日40万桶至60万桶。欧洲买家已经将中国燃料视作填补俄罗斯能源的主要替代品。分析师认为，全球经济复苏大势所趋之下，缺乏稳定柴油的欧洲，将面临大概3个月的动荡期，国际燃料市场不会很稳定。

6、达沃斯：能源危机成可再生能源发展最强引擎，能源转型“持久战”拉开大幕。21世纪经济报道1月18日消息, 2022年，能源系统经历了一系列冲击，能源价格飙升，迫使众多政府介入，缓解公民和公司受到的影响，同时努力维护国家能源安全。世界各地的决策者该如何协调能源韧性、可承受性和可持续性？1月16日-20日，2023年世界经济论坛在瑞士雪山小镇达沃斯召开，在以“掌握新能源经济学”为主题的会议上，国际能源署（IEA）署长比罗尔（Fatih Birol）表示，俄乌冲突引发的能源安全危机已成为推动可再生能源增长的最强大引擎。需要注意的是，尽管长期来看能源转型已经是大势所趋，但从目前的技术来看，可再生能源短期内无法单独挑起大梁，化石能源的“基石地位”依旧难撼。在可再生能源尚未成为主力之际，世界对传统能源的需求依旧旺盛。能源转型打响“持久战”。俄乌冲突升级前，欧盟30%的石油、45%的天然气和46%的煤炭来自俄罗斯，欧洲一直受益于俄罗斯廉价而又稳定的能源供应，但地缘冲突让一切化为乌有，稳定的能源供应不再，全球能源版图急剧重构。在比罗尔看来，可再生能源是和平的能源，能源安全的长期解决方案需要通过可再生能源来实现。俄乌冲突引发的能源危机已经超过减排意愿，成为可再生能源增长的最强大引擎。比罗尔强调，“俄乌冲突对清洁能源的发展起到了很大的推动作用。过去可再生能源增长的主要驱动力是环境原因，而今天全球可再生能源增长的最大驱动力是能源安全。” 整体来看，能源转型是一场“持久战”。从目前的情况来看，未来很长一段时间世界仍将依赖化石能源。IEA预计，到2050年，化石燃料在全球能源结构中的占比可能会从目前的80%降至略高于60%的水平。

7、冯德莱恩：欧盟对俄罗斯的第10轮制裁即将到来。中国新闻网1月18日消息，据美国有线电视新闻网(CNN)报道，当地时间17日，欧盟委员会主席冯德莱恩表示，对俄罗斯的第10轮制裁即将到来。冯德莱恩称，这轮制裁将重点关注“堵住已采取措施的漏洞”，致力于结束规避欧盟制裁的行为，将对规避欧盟制裁的人“产生重大影响”。冯德莱恩同时表示，西方盟友需要“加强”向乌克兰提供军事支持和装备的水平，称乌克兰需要“它能够使用的所有军事装备，其中也包括先进武器系统”。乌克兰危机升级以来，美国及其西方盟友“拱火”不停，不断向乌克兰提供军事援助的同时，持续加码对俄制裁。目前，欧盟已实施九轮对俄制裁，涉及能源、金融等多个重要领域，大幅减少了对俄出口。但受反噬效应影响，欧洲供应局势紧张，能源和大宗商品价格飙升，进口额明显增加。分析认为，制裁令欧洲企业蒙受损失，也给民众生活造成不小影响。

8、标准普尔500指数中2022年Top10股票都是化石能源公司。CNBC报道：2022年标准普尔500指数中表现最好的10只股票全部都属于同一个行业：化石能源。在标准普尔500指数的其他板块都亏损的一年中，能源股的平均回报率为59%，表现最好的西方石油公司的回报率为119%。然而，投资专家表示，这并不一定意味着投资者现在就应该把这些能源股票加入投资组合。在把去年的赢家加入投资组合之前，要谨慎行事。从历史上看，买“失败者”结果会稍微好一点。市场是周期性的，对于石油和天然气的开采、运输和销售公司来说，现在是一个特别好的时刻。2022年初，俄罗斯进攻乌克兰，美国和欧盟采取措施限制俄罗斯能源出口后，能源价格飙升。但周期性市场意味着最终回归均值，能量将重新回到群体中，落后者会迎头赶上。现在还不知道什么时候会发生这种情况，但在经历了一年的下跌之后，去年的输家可能会跑赢现在的赢家。一位投资策略师表示，现在最好从“最佳”的能源行业转向科技和消费品等“最差”行业。自第二次世界大战以来，“从最佳到最坏”的投资转变在60%的时间内可以赢得收益。当然，这并不是建议将整个投资组合转向2022年表现最差的科技行业。但是，推动市场某些公司起飞的因素每年都是不可预测的。在进入2022年时候，能源股曾被低估得最多。现在，在2022年能源股增长59%之后的2023年，专家认为能源现在被认为估值最高的行业。

9、道达尔CEO警告：今年欧洲天然气市场依旧紧张,还要面临高价柴油。财联社1月28日消息，法国能源巨头道达尔(Total energy SE)首席执行官Patrick Pouyanne警告称，由于来自俄罗斯的天然气供应减少，欧洲各国政府需要在夏季补充储备，欧洲天然气供应在2023年可能依旧紧张。Pouyanne在近日接受媒体采访时表示，欧洲从俄罗斯获得的天然气远远少于2022年，将不得不再次大量进口液化天然气(LNG)，这也让供应变得更加紧张，欧洲的能源形势并没有彻底改观。今年冬天异常温暖的天气抑制了供暖需求，而液化天然气进口依然强劲，使欧洲的天然气库存一直远高于季节性正常水平。据分析师预测，到冬天结束时，欧洲的天然气储存水平将超过50%，明年冬天依旧能够填满储气设施。这种乐观情绪在过去一个月里推动欧洲天然气价格下跌了约30%。不过，俄罗斯天然气供应的大幅下滑仍令人担忧，欧洲国家在全球采购天然气时，需要与日本等亚洲国家展开竞争，天然气价格难免会再次上涨。Pouyanne指出，欧洲国家必须扩大能源供应来源，与不同的国家签署长期供应合同。挪威能源巨头Equinor也认为，欧洲目前的天然气储备固然充足，但填满今年的库存仍然是个难题，未来几年可能都会面临天然气短缺。Pouyanne补充道，欧洲不存在柴油短缺的风险，道达尔在各地的炼油厂会优先向欧洲供应柴油。但和天然气的情况一样，这将带来额外的运输成本，柴油的价格也会大幅上涨。据报道，欧盟对俄罗斯海运石油产品的禁令将于2月5日正式生效。数据显示，在今年1月的前23天里，欧洲国家每天从俄罗斯购买超60万桶柴油，这远远高于2022年同期数字。据悉，欧盟正在研究把俄罗斯的柴油价格限定在每桶100美元水平的可行性。七国集团也明确表示，不反对欧盟将俄罗斯柴油价格限制为每桶100-110美元。

10、暴雨导致澳大利亚昆士兰州煤炭港口航运中断。据外媒报道，消息人士1月17日表示，受暴雨影响，澳大利亚昆士兰州海波因特煤码头（Hay Point）、阿博特港煤码头（Abbot Point）和达尔林普尔湾煤码头（Dalrymple Bay）航运业务已经暂停。煤炭出口受制，再次引发海运炼焦煤市场供应担忧。消息人士表示，根据天气情况，航运活动可能于1月18日恢复。虽然这些码头没有船只停泊，但港口仍处于开放状态。另据市场人士表示，海波因特煤码头运营18日可能会恢复，达尔林普尔湾煤码头情况还有待观察，目前为止影响似乎有限。据物流消息人士称，由于北昆士兰暴雨，达尔林普尔湾煤码头运营1月11日开始就已经被中断。

11、澳大利亚拟将煤炭产量中高达10%的煤炭用于保供国内。澎湃新闻1月21日消息，在设定煤炭价格上限一个月后，澳大利亚政府对煤炭又添新政。据路透社1月20日消息，澳大利亚新南威尔士州政府正在与大型煤矿公司进行谈判，计划将最高达10%的煤炭产量用于国内供应。新南威尔士州财政部长基恩(Matt Kean)前一日表示，该州将要求目前不向国内市场销售的煤矿企业将其产量的7%至10%保留给国内使用。他表示，作为澳大利亚联邦政府努力限制能源价格的一部分，此举将保证煤企之间的供煤任务更加公平。新南威尔士州是澳大利亚重要的煤炭产区，每年生产约2亿吨煤炭，出口约1.75亿吨，但近三年来，新南威尔士州受暴雨持续影响，煤炭产量和出口出现下降。澳大利亚媒体1月18日消息，新南威尔士州正寻求解决约400万吨的煤炭短缺问题，约占澳大利亚全国煤炭年出口总量2.5%。澳大利亚是全球能源出口大国，拥有丰富的煤炭、天然气和铁矿石等资源。受去年2月底以来俄欧能源博弈影响，国际煤价飙涨，叠加欧盟于8月起全面停止进口俄罗斯煤炭，全球对澳大利亚煤炭需求大增。澎湃新闻了解到，澳大利亚燃煤发电占国内总发电量约65%。国际煤价上涨带来的高利润驱使澳大利亚煤炭生产商将煤炭销往国际市场，从而导致其国内煤炭供应不足，进而抬升电价。澳大利亚财政部表示，2022年底澳大利亚全国零售电价将平均上涨20%，预计到2023或2024年将再上涨30%。为降低飙升的电费，缓解国内居民生活压力，在刚刚过去的12月，澳大利亚政府还通过了一项法律，即对国内煤炭和天然气的价格设置上限，将天然气价格限制在每千兆焦尔12澳元，煤炭价格临时限制在每吨125澳元，为期12个月。

12、印尼2022年煤炭产量预计超过年度目标达到6.85亿吨。据CoalMint最近信息，印尼能源与矿产资源部(ESDM)的官员称，2023年印尼的煤炭产量有望提高到6.945亿吨。印尼当地媒体Kontan报道，印尼能矿部煤炭开发局局长拉纳•萨里亚(Lana Saria)表示，印尼2023年煤炭产量目标将高于2022年的6.63亿吨。而印尼能矿部最新公布的数据显示，2022年的煤炭产量已经超过当年计划目标，预计实际产量达6.8487亿吨（按此推算，将比2021年产量6.14亿吨增加7000万吨以上，同比增长11.6% ）。印尼能矿部表示，已经收到了749家煤炭矿商提交的2023年的工作计划和预算(RKAB)方案 ，其中486家公司提出了增加煤炭产量的计划，其余263家矿商提出减产。拉纳•萨里亚进一步表示，“在印尼初步确定的2023年煤炭产量目标6.945亿吨中， 有5.177亿吨用于出口，另外的1.768亿吨用于国内市场供应。”他还补充称，预计印尼今年煤炭产量将受到多种因素的影响，包括煤炭参考价HBA居高不下、国内市场供应义务（DMO）以及对当地水泥和化肥行业的煤炭供应等。另外，全球市场需求、俄乌冲突局势以及天气条件状况都将影响印尼煤炭生产。根据印尼煤企提交的工作计划和预算RKAB 报告，布米资源公司（Bumi Resources）计划今年将产量提高至8135万吨。印尼煤炭生产商 GEMS公司称，其2023年产量将比2022年增加5%，预计可达到3900万吨左右。印尼能源和矿产资源部去年12月20日曾宣布，印尼计划将2023年煤炭产量目标由2022年的6.63亿吨提高到6.94亿吨，以满足国内供应和出口需求。印度尼西亚煤炭协会Indonesian Coal Mining Association (APBI)也表示，由于来自中国和印度的需求将增加，印度尼西亚2023年确实需要生产更多的煤炭。APBI执行董事亨德拉·西纳迪亚（Hendra Sinadia）表示，印尼也还将继续从欧洲国家获得更多煤炭需求。2022年，尽管年初印尼政府发布了煤炭出口禁令，但全年煤炭出口量预计仍可能会接近5亿吨，同比增长幅度达到10%左右，将创出历史新高。据克普勒（Kpler）船舶追踪数据显示，2022年1-12月，印尼煤炭出口量累计为4.49亿吨，较2021年的3.93亿吨增长14.3%。另据印度市场分析咨询公司CoalMint最新发布的信息，2022年，印尼动力煤（不含炼焦煤、褐煤等）的出口量为3.413亿吨，比上年增长9%。

13、南非理查兹湾港2022年煤炭出口量下跌至29年来最低。据全球矿业网（MINING.COM）1月28日信息，2022年，南非理查兹湾煤炭码头(RBCT)煤炭出口量为5035万吨，创1993年以来近30年的最低水平。近几年来，理查兹湾港口RBCT煤炭出口连年下降。2017年，该港口煤炭出口曾创出历史最高水平，达到峰值7650万吨。而2020年煤炭出口量降为7020万吨，2021年继续下降到5900万吨。理查兹湾港口煤炭码头（RBCT）由南非通吉拉公司(Thungela)、 爱索资源（Exxaro Resources）、塞里提资源（Seriti Resources）和嘉能可南非子公司(Glencore’s South African)等13家煤矿公司共同所有，其年出口能力为9100万吨。该港口煤炭码头只能通过火车集运进港煤炭，2022年平均每天运煤进港火车仅18列，而实际能力可达每天32列。随着南非铁路运输服务情况的持续恶化，一些煤炭生产商去年不得不选择用卡车将煤炭运往港口。RBCT 首席执行官艾伦•沃勒(Alan Waller)在一次媒体吹风会上表示，去年10月份 Transnet 公司发生了为期12天的罢工，11月份一列火车97节车厢脱轨，导致该煤炭铁路运输线被堵塞10天，导致该港口煤炭出口欠运约500万吨。沃勒补充说，2023年，该港口煤炭码头的出口计划目标为6000万吨。线路长期维护不善，机车零部件短缺，以及大量铜电缆时常被盗，扰乱了南非国家物流公司 （Transnet ）的铁路货运服务，导致近年来煤炭和铁矿石出口下降。2022年，理查兹湾煤炭码头RBCT出口亚洲煤炭的比重下降，出口量从前一年的5070万吨下降到3170万吨，占总出口量的比重由86%下降到63%。而同期出口欧洲的比重由上年的3.3%急剧上升到约28%,出口量从2021年的230万吨增长到1430万吨，暴增6倍多。印度仍是南非煤炭出口最大的目的地，2022年，南非出口印度煤炭1551万吨，占总出口量的31%，但也已大大低于2021年的2410万吨，下降了三分之一还多。

14、2022年俄罗斯港口转运煤炭2.065亿吨,同比增长1.8%。据俄罗斯联邦海运与内河运输署(Federal Marine and River Transport Agency— Rosmorrechflot)发布的数据，2022年，俄罗斯港口货物转运总量为8.415亿吨，比上年增长0.7%。其中，第四季度俄罗斯港口货物转运量为2.221亿吨，同比增长4.1%。数据显示，煤炭仍是俄罗斯港口货物转运量中排名第二位的货品，占港口货物转运总量的24.5%。2022年，俄罗斯港口煤炭转运总量为2.065亿吨，同比增长1.8%。其中，第四季度，俄罗斯港口煤炭转运量为5600万吨，比上年同期增长15.7%。数据还显示，2022年全年俄罗斯港口货物转运量中，固体干散货（dry bulk cargo）为4.047亿吨，同比下降2.0%；液体散货（liquid bulk cargo）为4.368亿吨，同比增长3.4%。2022年，俄罗斯北极海域（the Arctic Basin）港口货物转运量为9850万吨，比上年同期增长4.4%。其中，固体干散货为2940万吨，同比增长1.5%；液体散货为6910万吨，同比增长5.7%。波罗的海沿岸（the Baltic Basin）港口货物转运量2.455亿吨，同比下降2.9%。其中，固体干散货为9700万吨，同比下降18.1%；液体散货为1.486亿吨，同比增长11.8%。亚速海及黑海沿岸（the Azov-Black Sea Basin）港口货物转运量2.636亿吨，同比增长2.7%。其中，固体干散货为1.211亿吨，同比增长0.6%；液体散货为1.425亿吨，与上年持平。里海（the Caspian Basin）港口货物转运量600万吨，同比下降13.9%。其中，固体干散货320万吨，同比增长21.3%；液体散货280万吨，同比下降35.1%。远东地区（the Far East Basin）港口货物转运量为2.278亿吨，同比增长1.5%，其中，干散货（dry bulk cargo）转运量为1.54亿吨，同比增长3.5%；液体散货（liquid bulk cargo）转运量为7380万吨，同比下降2.3%。

15、蒙古国煤炭交易引入新机制。据中国煤炭资源网1月28日信息，在去年12月乌兰巴托大规模反腐抗议活动后，蒙古政府最近表示已找到新的煤炭交易解决方案以规避官员进行黑幕交易。有媒体报道，从2月份开始，蒙古最大的国有煤炭企业珍宝塔本陶勒盖公司（Erdenes-Tavantolgoi JSC）将停止与中国买家签署直接销售协议。与此同时，该公司的煤炭将在蒙古国证券交易所进行拍卖，这将增加交易透明度并最终给国家带来更高的回报。该公司的首席执行官Gankhuyag Battulga和几个合伙人以及家庭成员已经被逮捕，并因被指控贪污数十亿美元的煤炭收入而面临审判。除了珍宝塔本陶勒盖公司之外，受影响的公司还包括能源资源有限责任公司，以及其母公司蒙古矿业公司。蒙古是中国重要的煤炭供应国之一，特别是炼焦煤。蒙古海关的数据显示，2022年蒙古国的煤炭出口量为3169万吨，同比增长101.72%，其中对中国的出口量为2977万吨，同比猛增104.50%，占总量的94%。新机制的引入或将推高销往中国的煤炭价格。本月早些时候，证券交易所组织了一次测试新系统的试运行交易，总共有12800吨焦煤被拍卖给一家新加坡的煤炭商。最后的叫价比之前提高了12.2%，从1150元/吨提高到1290元/吨。

16、2022年全球海运动力煤贸易量下降2%，冶金煤贸易量增长8%。据咨询机构CoalMint最近发布的信息，2022年，由于地缘政治动荡，全球通货膨胀和能源贸易流通格局改变，煤炭价格达到历史最高水平且全年总体保持高位，全球海运动力煤需求有所下降。根据 CoalMint 整理的初步数据，从进口方面来看，全球动力煤贸易总量为10.3亿吨，同比下降2%。中国、印度、日本和韩国是海运动力煤的主要买家。同时，尽管2022年世界粗钢产量大幅下降，但全球海运炼焦煤贸易仍然强劲，全球海运包括炼焦煤和喷吹煤（PCI） 的冶金煤贸易总量从2021年的2.95亿吨增长到约3.2亿吨，比上年增长8%。

（编辑：吕晴）