一、煤炭市场运行情况

上周，受当前煤炭市场的高波动性和天然气市场不确定性等影响下，全球煤炭市场价格冲高回落，走势延续高位震荡，同时市场交易情绪也不断变化，各区域具体情况简要概括如下：

欧洲：因煤炭供应持续短缺、天然气价格高位波动以及和部分国家风力发电量下降等多重因素共同作用下，欧洲动力煤市场价格指数飙升至315美元/吨的高位，后半周又回落至290美元/吨。截至2022年3月23日，德国风电产能利用率达到2022年9月以来的最低水平0.8亿瓦，ARA码头煤炭库存小幅回升至290万吨，周环比上升20万吨。与此同时，普京宣布，"不友好"的国家将以卢布结算购买俄罗斯天然气。欧洲TTF枢纽的天然气现货价格1.048美元/立方米,约上涨50%，但价格上涨的另一个因素是挪威最大的气田Troll的计划外维护，导致产量下降。

南非：随着北半球寒冷天气即将结束以及欧洲能源危机的担忧得到缓解。南非煤炭价格在创纪录上涨后，短期内可能保持基本平稳。目前，理查兹湾码头煤炭库存降至220万吨，周环比下降80万吨。

澳大利亚：前期受暴雨、洪水的影响，铁路及港口设备损坏严重，导致澳大利亚煤炭运输受限，港口船舶作业排队现象加剧，价格不断上涨。目前，随着欧洲市场紧张的趋势有所缓解，且4月份的现货供应充足，气候条件转好，客户采购意愿下降，澳大利亚6000大卡动力煤价格指数降至250美元/吨，炼焦煤指数跌破580美元/吨。3月25日，澳大利亚优质硬焦煤价格回落到539美元/吨，环比前一周下降131美元；喷吹煤价格回落到497美元/吨，环比上周下降128美元。

美国：据相关机构预测，美国上周煤炭产量总计约为1110万短吨，其中密西西比河以东的煤炭产量总计470万吨。密西西比河以西的煤炭产量总计640万吨，环比下降约1%，同比（可比周的产量）上涨1.4%。美国年初至今的煤炭产量约为1.278亿短吨，比上年同期增加5.3%。

印尼：当前全球煤炭市场的高波动性也影响了印尼煤炭5900大卡GAR的报价，该报价在2022年3月中旬达到历史高点后回落至210美元/吨。即将到来的斋月假期（2022年4月2日至5月2日）可能会进一步限制该国的煤炭供应，在此期间煤炭产量将有所下降。

二、 进口煤价格

印尼：3月25日卡里曼丹港3800大卡动力煤FOB价格114美元/吨，周环比下跌11美元/吨，同比上涨74美元/吨。4600大卡动力煤FOB价格154美元/吨，周环比下跌21美元/吨，同比上涨94美元/吨。

澳大利亚：3月25日纽卡斯尔港5500大卡FOB价格190.1美元/吨，周环比上涨7美元/吨，同比上涨135美元/吨。

欧洲ARA港：3月25日6000大卡CIF价格297美元/吨，周环比下降66美元/吨，同比上涨232美元/吨。

蒙古：3月25日甘其毛都焦精煤报价2930元/吨，周环比下跌100元/吨，同比上涨1755元/吨。策克口岸1/3焦煤报价1530元/吨，周环比持平，同比上涨860元/吨。

三、国际海运费价格

数据来源：万德数据

四、重要事件、新闻

1、近日，印度电力部长辛格表示，目前，印度总体发电能力远超电力需求峰值，不再面临任何电力危机。辛格表示，目前，印度电力总装机容量为39.56万兆瓦，而2021-22财年的需求峰值为20.3万兆瓦。

2、蒙古国统计局数据显示，2022年2月份，蒙古国煤炭铁路运输量94.28万吨，同比增加3.56%，环比减少19.11%。同期，该国铁矿石铁路运输量为27.54万吨，同比下52.71%，环比增加601.20%。1-2月份，蒙古国煤炭铁路运输量累计210.84万吨，同比增加10.84%；铁矿石运输量为31.46万吨，同比下降74.55%。

3、俄罗斯联邦海关总署数据显示，2022年1月份，俄罗斯动力煤（烟煤和其他煤）出口量为777.58万吨。分出口目的地来看，1月份，中国、韩国、波兰、荷兰、意大利为俄罗斯动力煤前五大出口目的地，合计占当月出口量的50.2%。

4、2021-22财年前10个月（2021年4月-2022年1月份），印度电企共进口动力煤2273.1万吨，较上年同期的3901.39万吨下降42%。印度中央电力局数据显示，截止3月16日，印度在运营电厂合计煤炭库存2629.3万吨，其中，设计使用进口煤的电厂煤炭库存为143.2万吨。

5、德国仍在定期接收俄罗斯煤炭。外媒报道，德国联邦能源和水资源经济协会（BDEW）3月23日发布的一份报告显示，目前，德国硬煤电厂运营商正在定期接收来自俄罗斯的煤，并表示电厂将在5月份之前完成补库。

6、库兹巴斯1-2月煤炭产量增长2%。今年前两个月，俄罗斯煤炭主要产区的库兹巴斯盆地煤炭产量为3800万吨，比上年同期的3720万吨增长2.15%。

7、印尼政府拟提高DMO供应比例至30% 。据外媒报道，印尼政府计划将国内市场义务（DMO）规定的煤炭供应占比由当前的25%提高至30%。据了解，该项提案已通过立法协调机构的新可再生能源法案（NRE），该法案获得了众议院立法机构的认可。

8、美国东海岸低挥发份硬焦煤价格下降。3月25日，美国东海岸低挥发份硬焦煤(Low Vol HCC)出口离岸价为535美元/吨，比上周3月17日的550美元/吨回落15美元、下降2.73%；但比月初3月1日价格380美元/吨上涨155美元/吨、上涨40.79%；比俄乌武装冲突爆发前（2月24日）的360美元/吨上涨175美元/吨、上涨48.61%；比年初（1月1日）的320美元/吨上涨215美元/吨、上涨67.19%。

9、纽卡斯尔动力煤期货价格继续回落。3月25日，澳大利亚纽卡斯尔动力煤期货收盘价回落到327.15美元/吨，比前一交易日（3月24日）的326.65美元/吨微增0.5美元、上升0.15%；比上周末（3月18日）的334.5美元/吨下降7.35美元、下降2.2%；但与上月末（2月25日）的239.0美元/吨相比，上涨88.15美元上升36.88%；比今年年初（1月3日）的157.5美元/吨上涨169.65美元、上升1.08倍（107.71%）。