一、煤炭市场运行情况

今年以来，可谓灰犀牛一路狂奔，黑天鹅不断飞起。

过去的这一周，又发生了太多的大事件。新冠疫情还在肆虐发作；战火仍在乌克兰大地继续蔓延；一代政治强人街头被刺杀，举世震惊；一位没落大国首领众叛亲离，何等落魄；巴厘岛G20外长会议，主题为“共同建设一个更加和平、稳定、繁荣的世界”，但却没有了例常的大合影，也没有联合发表公报。还有，各种博弈斗争、合纵连横不断，有的国家总统府与最高法院“宣战”，有的国家总统官邸被攻入，政府宣布“国家已经破产”，有些欠发达的发展中国家被全球通胀和能源危机等殃及，陷入崩溃边缘。

过去的这几天，不敢说是又一个改变世界的一周。但太多的历史性大事件，不可避免地会对地缘政治、世界经济、社会格局，带来深远的影响变化。

这一周，全球煤炭市场出现大分化。动力煤市场价格又是涨声一片，在西欧天然气价格又一次暴涨和澳大利亚煤炭矿区再次遭受暴雨洪水袭击的影响下，洲际交易所ICE上市交易的纽卡斯尔动力煤期货（Newcastle coal futures）价格，继今年3月和5月两度突破400美元后，7月7日第三次涨上每吨400美元关口，7月8日达到412美元/吨。现货市场方面，欧洲、南非、南美、澳大利亚动力煤价格在前一周刚见高位回落调整的趋向，而这一周又掉头回升。

与动力煤价格上涨完全相反的是，炼焦煤价格仍然持续大幅下跌，趋势箭头一直往下扎，没有丝毫的犹豫和徘徊。澳大利亚峰景煤FOB价在周二（7月5日）跌破300美元，这是今年以来的首次300破关，周末（7月8日）价格降到了260美元/吨。

这一周，煤经会也将日日费劲扒拉整理的今年以来世界主要国家和地区煤炭产量、进口、出口三张大表发布了，下一步又将迎来下半年全球变幻莫测的煤炭市场新视野。

下面，就先将这一周全球各区域煤炭市场的具体运行情况简要分述如下：

欧洲：在欧盟委员会(EC)主席乌尔苏拉·冯德莱恩Ursula von der Leyen女士表示欧盟应为俄罗斯可能全面停止天然气供应做好准备之后，天然气价格在一周内上涨了316美元/吨，涨幅为22%，达到1743美元/1000立方米。她还提出要求，欧盟委员会应在7月20日之前提交一份紧急行动计划。此外，德国十分担心俄罗斯在7月中旬完成预定的为期10天的年度维护后，可能不再恢复“北溪1号”管道的天然气输送。由于欧洲天然气和电力价格不断上涨，使欧洲煤炭市场报价在上涨到380美元/吨以上更加强化。

南非：受欧洲市场的拉动，南非煤炭价格指数又攀升至350美元/吨以上。南非煤主要买主之一的巴基斯坦电厂要求政府当局允许恢复购买南非煤炭，因为在巴增加对阿富汗煤炭进口需求之后，阿富汗财政部决定将煤炭价格提高一倍以上。因而，预计阿富汗6000 NAR煤炭的价格也将达到每吨400美元左右。

美国：据美国能源信息署（EIA）7月7日恢复正常发布的煤炭产量周报（Weekly Coal Production Report）数据显示，截止7月2日当周产量约为1100万短吨，环比增加3.9%，同比下降1.8%。当周，密西西比河以东煤炭产量430万短吨，密西西比河以西煤炭产量680万短吨。美国年初至今的煤炭产量累计为2.939亿短吨，同比增长2.7%，累计增幅持续减小。

另据EIA发布的最新煤炭市场周报（Coal Markets Report），截止7月1日当周，美国煤炭市场价格继续大幅上涨。美国东部的Central Appalachia地区煤炭价格为168.05美元/短吨，环比前一周上涨29.25美元；中部Illinois Basin地区煤价为190.25美元/短吨，环比上涨64.25美元；西部Uinta Basin地区煤价为40.65美元/短吨，环比上涨1.1美元，处于前所未有的历史高位。

澳大利亚：暴雨和洪水导致澳大利亚铁路公司关闭了新南威尔士州猎人谷大部分的铁路网，限制了向纽卡斯尔港口的煤炭运输供应。降雨量最大的是 Kembla 港的煤炭码头。目前尚不清楚需要多长时间才能修复洪水造成的损坏。由于亚洲煤炭买家需求稳定，澳大利亚动力煤价格指数保持在每吨400美元左右的高位。澳大利亚当地不利的天气条件也支撑着这一价格。市场参与者预计，日本消费者与澳大利亚供应商之间关于2022-2023财年动力煤基准的谈判将于7月15日完成，而澳大利亚有关当局已经披露了223美元/吨离岸价的基准预测。

同时，澳大利亚冶金煤价格继续大幅回落。由于钢铁价格下跌和钢厂减产，现货市场冶金用煤供应量仍然大大高于需求，澳大利亚冶金用煤报价继续下降，已跌破300美元/吨水平，降至低于每吨260美元。同时，澳大利亚钢铁公司Foxleigh和日本新日铁公司Nippon Steel就2022年第三季度低挥发份喷吹煤（LV PCI）基准价格达成协议，即离岸价为每吨249.5美元，比刚达成的二季度基准价格每吨396美元下降146.5美元。

印尼：由于中国和印度买家的需求仍然较低，印度尼西亚高热值煤炭价格还是面临压力。印尼5900 GAR加里曼丹离岸价格为189美元/吨，周环比微降。同时，由于印尼低热值煤可以和俄罗斯高热值煤混配使用，需求有所增加，低热值煤价格也有所上涨。

二、区域煤炭市场价格变化情况

华南地区：7月8日，API8（5500K）指数170.63美元/吨，周环比下降0.19美元/吨。

中蒙口岸：7月8日，甘其毛都焦精煤报价2330元/吨，周环比下降50元/吨，同比上涨995元/吨。策克口岸1/3焦煤报价1530元/吨，周环比持平，同比上涨545元/吨。

印度尼西亚：7月8日当周，5800 GAR动力煤离岸价为188.06美元/吨，环比前一周下降1.4美元；4200 GAR离岸价为85.02美元/吨，与前一周基本持平，环比下降0.03美元；3400 GAR动力煤离岸价为53.14美元/吨，环比前一周微涨0.44美元。

欧洲：当周，西欧ARA港6000千卡NAR动力煤到岸价为387.97美元/吨，环比前一周上涨9.58美元；5700千卡NAR动力煤到岸价为370.0美元/吨，环比上涨15.0美元。

南非：当周理查兹湾港(Richards Bay)6000千卡NAR动力煤离岸价为348.09美元/吨，环比前一周上涨15.76美元/吨；5700千卡NAR动力煤到岸价为322.37美元/吨，环比上涨20.52美元。。

美国：当周东海岸汉普顿道港口（Hampton Roads)6000千卡NAR动力煤离岸价为313.69美元/吨，环比前一周上涨7.35美元。

哥伦比亚：当周玻利瓦尔港(Puerto Bolivar)动力煤离岸价为380.0美元/吨，环比前一周上涨15.0美元。

澳大利亚：当周纽卡斯尔港(Newcastle)6000千卡NAR动力煤离岸价为403.64美元/吨，环比前一周大涨19.82美元；5500 NAR离岸价为193.41美元/吨，环比前一周上涨4.68美元。

俄罗斯：当周远东地区东方港(Vostochny))6000千卡NAR动力煤离岸价为185.83美元/吨，环比前一周上涨4.83美元；5500千卡NAR动力煤离岸价为147.5美元/吨，环比前一周上涨2.37美元。

三、国际海运费价格

四、重要事件、新闻

1、欧洲煤炭进口激增，导致港口严重拥堵。欧洲全球抢购煤炭，以寻求用来自全球各地采购的煤炭来取代从俄罗斯进口的煤炭，西欧ARA港煤炭进口枢纽中心进口量激增三分之一以上，使一度严重枯竭的煤炭港存得以填补并持续上升。据船舶经纪商数据，2022年4月，南非对欧洲煤炭出口量从一年前的“微不足道的数量”增加至150万吨，哥伦比亚对欧洲的煤炭出口发货量几乎翻了一番，达到270万吨，同月美国对欧洲的煤炭发货量达到710万吨，为近三年来的最高水平。另据开普勒Kpler数据显示，今年上半年，煤炭大量涌入安特卫普-鹿特丹-阿姆斯特丹地区，前6个月煤炭进口量比去年同期增加35% ，达到2690万吨。使得煤炭港存从第一季度的五年多来的最低点翻了一番，达到近660万吨，目前已接近2019年的创纪录水平。不利的一面是，大量进口导致港口严重拥堵。“我们看到欧洲主要港口的拥堵情况非常严重”。截至6月29日，有71艘干散货船停泊在安特卫普、鹿特丹和阿姆斯特丹附近海域，是今年5年平均24艘的三倍。目前煤炭船的等待时间约为10天。鹿特丹港称，目前煤炭码头的储存能力已经满负荷。内陆运输驳船的短缺使局势变得更加复杂。

2、南非最大铁路公司与煤炭出口商解除不可抗力，将谈判签订新的煤炭运输中长期合同。据路透社Reuters消息，南非国有铁路公司Transnet将于本月开始就新的中长期合同进行谈判，并取消了与九个煤炭出口商之间的不可抗力。今年4月，当发生了大规模的线路铜缆被盗、铁路日常维护不足和机车缺乏的情况下，Transnet宣布了不可抗力。Transnet在本周二发表的一份声明中说“迄今为止，9个煤炭出口商已经签署了《修订契约》，这意味着这些缔约方的不可抗力已经解除”。谈判中的新合同将取代目前的合同，包括2024年3月到期的长期合同。

3、澳大利亚6月份煤炭出口增加，有望超过出口强劲的5月份。据Argus消息，澳大利亚在截至6月30日的2021-22财政年度结束之前，6月份的煤炭出口预计有所增长。由于干燥的气候条件环境允许矿业公司增加向新南威尔士州和昆士兰州港口的出口交付。6月是澳大利亚这两个产煤州今年最干旱的月份，去年11月至今年5月初的降雨量高于平均水平，使地下蓄水大量增加，导致煤矿因地下水饱和不得不放缓开采速度。干燥的天气使得煤矿能够在财政年度结束前提高产量，并可从动力煤和冶金煤坚挺的价格中大为受益。Argus 航运数据显示，较为干燥的环境使港口吞吐量增加，多数港口6月份的煤炭出口有望超过强劲的5月份。印度企业集团阿达尼(Adani)增加了从其卡迈克尔煤矿Carmichael通过昆士兰州最北端的港口 Abbot Point 港的动力煤出口量，初步数据显示，6月份出口量将超过5月份创下的294万吨的最高纪录，而之前的平均发货量为每月244万吨。

4、澳大利亚主要运煤铁路近期因暴雨停运。据外媒报道，受澳大利亚当地强降雨影响，7月5日晚，通往纽卡斯尔港的一条主要运煤铁路被迫停运，预计在在未来48小时内将恢复运行。路透社援引澳大利亚铁路公司（ARTC）表示，当地持续降雨引发的洪水使煤炭运输、货运和客运业务均受到影响，该公司已经停运了新南威尔士州铁路网运营。铁路停运不仅影响对全球最大的煤炭出口港纽卡斯尔港的煤炭发运，同时，受降雨影响，自有煤矿对电厂供应发生中断，通过铁路向电厂运煤也受到影响。

5、欧洲大幅增加印尼煤炭的采购。据外媒报道，印尼出口商已经正在向欧洲地区发运煤炭。印尼统计局数据显示，今年4月份，印尼向波兰出口煤炭5.22万吨；5月份，印尼对波兰的煤炭出口量达到30.88万吨。数据还显示，5月份，印尼向意大利出口煤炭14.85万吨，向荷兰出口煤炭13万吨。5月，印尼向欧洲地区出口煤炭58.73万吨，环比增长52.8%。CNBC报道，目前已有一部分运输煤炭的船只正在前往欧洲国家。印尼能矿部此前曾指出，包括德国、波兰、西班牙、意大利和荷兰在内的欧洲煤炭买家均有意向大量采购印尼煤炭。  

6、印尼7月份动力煤标杆价（HBA）环比回落1.52%，但仍是历史次高。印尼能源与矿产资源部（Energy and Mineral Resources Ministry）发布其设定的2022年7月份印尼动力煤参考价（HBA）为319.0美元/吨，比6月份的323.91美元/吨下降4.91美元/吨，下降1.52%；比上年同期的115.35美元/吨上涨203.65美元/吨，上升176.55%。尽管已从上月创出的历史最高纪录有所回落，但仍是历史第二高位水平。

7、俄罗斯前6个月煤炭铁路运输量同比下降5.0%。据俄罗斯铁路（Russian Railways）新闻中心发布的数据显示，2022年1-6月，俄罗斯铁路货物运输总量为6.149亿吨，比上年同期下降2.8%。其中，6月份铁路货物运输总量为1.0亿吨，同比下降6.5%。数据还显示，今年上半年，俄罗斯铁路煤炭运输量累计为1.762亿吨，比上年同期下降5.0%，降幅继续加大，并大大超过同期铁路货运的平均降幅。

8、俄罗斯计划提高其全球煤炭出口市场份额至25%。俄罗斯能源部煤炭工业部部长彼得·博比列夫（Petr Bobylev）表示，俄罗斯计划到2050 年将其全球煤炭市场份额从18%提高到25%，继续成为全球煤炭出口最多的国家之一。早些时候，俄罗斯能源部副部长谢尔盖·莫恰尔尼科夫（Sergey·Mochalnikov）曾表示，在欧盟禁止进口俄罗斯煤炭之后，能源部、俄铁路公司和煤炭企业正在探寻新的替代线路，以改变煤炭出口的方向。

9、印度6月份煤炭产量同比增长32.57%。据印度煤炭部最新发布的数据， 2022年6月份，印度全国煤炭产量（不包括褐煤）为6759万吨,比上年同期增长32.57%。其中，国有印度煤炭公司（CIL）煤炭产量为5156万吨，比上年同期增长28.9%；辛加瑞尼煤矿公司（SCCL）产量556万吨，同比增长5.5%；自用煤矿(Captive)和其它煤矿(Others)产量1047万吨，同比增长83.53%。本财年前3个月（2022年4-6月份），印度全国煤炭产量为2.06亿吨,比上年同期的1.56亿吨增长31.89%。其中，国有印度煤炭公司产量为1.6亿吨，同比增长28.85%；辛加瑞尼煤矿公司产量1692万吨，同比增长8.65%；自用煤矿(Captive)和其它煤矿(Others)产量2889万吨，同比增长77.21%。

10、美国煤炭出口欧洲暴增，出口中国大降。据标普全球公司（S&P Global）引述美国统计局（US Census Bureau）统计数据显示，今年5月份，美国煤炭出口670万吨，同比减少2.6%，环比下降8.5%。1-5月，美国煤炭出口量同比增长仅1.7%。但今年以来美国出口欧洲的煤炭激增，而同时出口中国的煤炭剧降。据美国一家名为“依靠煤炭”（Count on coal）的煤炭机构的消息，其引述知名能源咨询公司——能源风险分析公司Energy Ventures Analysis (EVA)的数据，今年前4个月，美国对欧洲出口动力煤增长77%。同时，对欧洲的冶金煤出口也有所增长，但幅度要小一些。美国煤炭出口商的做法主要是将原先大量出口到亚洲的煤炭转移到了欧洲。阿格斯Argus消息，今年以来，美国煤炭出口中国大幅减少。上半年美国出口中国的煤炭数量同比下降超过三分之二，今年前6个月的出口量刚过200万吨，比2021年上半年的600万吨下降67%。

11、蒙古国6月份煤炭出口大幅增长。蒙古国海关发布最新数据显示，2022年1-6月，蒙古国煤炭出口量累计为808.14万吨，比上年同期减少120.62万吨，同比下降13.0%，下降幅度快速收窄，比前5个月的降幅33.71%减少20个百分点。6月份，蒙古国煤炭出口量为235.74万吨，同比增加170.48万吨，增长261.3%；环比增加42.49万吨，增长22.0%，呈现连续6个月出口量回升。

12、澳大利亚炼焦煤价格下跌明显，引人注目。由于下游采购需求疲软，冶金煤现货市场供大于求，澳大利亚炼焦煤价格持续大幅下降，跌跌不休。据普氏（S&P Global Platts）价格指数数据显示， 7月8日（周五），澳大利亚峰景煤FOB价为260美元/吨，是今年以来的首次跌破300美元/吨水平，环比前一周（7月1日）的304.0美元下降44美元，比上月初（6月1日）的439美元下跌179.0美元，比年初（1月3日）的358.75美元下跌98.75美元，更是比今年3月中旬（3月18日）创出的历史最高峰值每吨670美元大幅下跌410美元，降幅达61%。同时，澳洲一线主焦煤（低挥发份优质炼焦煤）FOB价为258美元，比前一周五下降44美元,比上月初下降18.5美元;澳洲二线主焦煤（中挥发份优质炼焦煤）FOB价为224美元，比前一周五下降44美元，也比上月初下降18.5美元。

13、英国研究机构报告：能源危机持续，欧洲经济衰退风险大增。据央视新闻报道，当地时间4日，英国经济与商业研究中心发布报告称，由于俄罗斯天然气供应减少，欧洲经济衰退的风险大幅上升，今年冬季欧洲经济出现衰退的概率达40%。报告指出，尽管欧洲各国对俄罗斯天然气供应的依赖程度存在差别，但如果天然气供应短缺情况继续恶化，欧洲出现“严重的经济衰退几乎是一种必然”。这将不仅限于高度依赖俄罗斯天然气供应的德国、法国、意大利等国家，全球天然气价格的波动以及天然气储气能力不足将令英国等其他欧洲国家也面临冲击。一些欧洲企业可能将因为天然气供应短缺与能源成本飙升而关闭，而欧洲国家产业供应链上的高度联系届时将进一步加剧欧洲经济衰退的风险。此外，能源短缺导致欧洲消费者价格指数进一步增长，通胀压力增加，也将导致欧洲经济形势进一步恶化。俄乌冲突爆发以来，美西方国家对俄罗斯实施多轮制裁。欧盟4月宣布，8月开始停止进口俄罗斯煤炭。6月3日，欧盟委员会又公布第六轮对俄罗斯制裁措施，其中包括部分石油禁运。不断加码的制裁措施没带来预期效果，却显而易见地加剧了欧洲能源短缺。作为反制措施，俄罗斯从4月1日起要求参与对俄制裁的“不友好”国家和地区改用卢布结算供气合同货款。目前，波兰、保加利亚、芬兰、荷兰和丹麦等拖欠天然气款并拒绝以卢布结算的欧洲国家已遭俄罗斯“断气”。6月，俄罗斯天然气工业股份公司以技术原因为由，把经由“北溪-1”管道输往德国的天然气供应量大幅减少60%，令欧洲市场进一步承压。

14、俄罗斯总统普京：西方对俄制裁可能导致全球能源市场出现“灾难性后果”。据新华社消息，俄罗斯总统普京7月8日表示，如果西方对俄罗斯的制裁继续下去，可能会导致全球能源市场出现“灾难性后果”。普京当天在召开俄政府会议时表示，欧洲国家替换掉俄能源的尝试带来预料之中的结果，即天然气价格上涨，以及终端消费者的能源成本增加，这对那些实施制裁的国家造成更大的伤害。他说，如果对俄罗斯的制裁政策继续下去，可能会导致“全球能源市场出现更严重、甚至是灾难性的后果”。普京说，针对俄罗斯的“经济闪电战”失败了，但西方制裁正在损害俄经济，“我们需要有信心，但对于个别行业和劳动力市场来说，风险仍然存在”。他强调，俄燃料和能源综合体的主要优先任务之一是完善基础设施，以提升各地区的气化水平和增加向有前景市场出口的多样化。“政府目前正在研究开发铁路、海运和管道基础设施的方案，以便向友好国家供应俄罗斯石油和石油产品。”