一、全球煤炭市场运行情况

过去的一周，全球煤炭市场继续惯性下挫，价格延续下降趋势。欧美煤炭需求仍持续低迷，大西洋市场动力煤价格继续下降，亚太市场动力煤价格降幅加大；全球炼焦煤市场仍未见任何起色，价格延续不断下降走势。

各区域煤炭市场运行情况简要分述如下：

欧洲：上周，欧洲动力煤市场报价跌破每吨109美元。且价格下降的趋势持续存在，继续承受着以下诸多因素的下行压力: 可再生能源RES发电量增加、不冷不热温和的气温、ARA港口煤炭库存高企、天然气和电力市场价格指数持续下滑。

欧洲基准荷兰TTF 交易中心天然气价格暴跌至280美元/1000立方米，环比前一周下降74美元。在管道天然气和液化天然气稳定供应的推动下，欧盟天然气储存设施的库容率持续上升。

西欧ARA三港的煤炭库存连续第五周上涨，达到780万吨，为2022年9月以来的最高水平。

南非：南非高热值6000千卡动力煤价格本周却并没有随欧洲市场联动，而是小幅上升强化在106美元/吨以上。这主要是由于近期在通往理查兹湾煤炭码头(RBCT)的铁路线上发生的两起列车事故造成的。而在此次煤炭报价上升之前，由于欧洲和印度需求低迷以及全球市场竞争加剧，南非煤价已下跌至两年来的低点。

2023年5月17日，在 Kleinfontein 附近发生了最新一起列车脱轨事故，当时一辆载有煤炭的火车与一辆停放在轨的整列火车相撞，直到5月22日，铁路交通运输才得以全面恢复正常。目前相关机构正在分析这一相撞事件发生的原因，并评估该事件对于铁路运输到RBCT港口造成的出口影响。上一起事故发生在5月11日，当时南非铁路“北部走廊”1号线上一列带有49节装载着煤炭的列车发生了脱轨事故。

美国：据美国能源信息署（EIA）5月25日发布的《煤炭产量周报》（Weekly Coal Production Report）数据显示，截止5月20日当周，美国煤炭产量为1110万短吨，环比减少0.9%，同比下降0.8%。今年以来美国煤炭产量累计为2.324亿短吨，比上年同期增长1.9%。

EIA发布的《煤炭市场周报》（Coal Markets Report）数据显示，截至5月19日当周，美国煤炭价格维持与前一周不变。中阿巴拉契亚地区（Central Appalachia）煤炭价格仍为75.75美元/短吨；北阿巴拉契亚地区（Northern Appalachia）煤炭价格为67.25美元/短吨；中部伊利诺伊盆地（Illinois Basin）地区煤价为66.25美元/短吨；西部粉河盆地（Powder River Basin）煤价为15.25美元/短吨；尤因塔盆地（Uinta Basin）煤价为34.45美元/短吨。

印度尼西亚：由于印度和中国本国水力发电量上升，两国对印尼所有不同等级的煤炭现货需求都在减弱。印度尼西亚5900 GAR动力煤价格下降到105美元/吨，环比前一周每吨下降8美元。

澳大利亚：在一系列负面因素的压力之下，包括需求疲软、欧洲及亚太地区煤炭库存持续高企等，澳大利亚高热值6000千卡动力煤价格跌破150美元/吨，环比前一周每吨下降10美元。

炼焦煤市场：

由于供过于求以及中国市场状况偏于冷清，澳大利亚冶金煤价格跌破225美元/吨。中国钢铁产品价格跌至三年来的低点，同时一些钢厂在此时期安排维护检修，导致生铁产量减少。

普氏(Platts)国际炼焦煤价格指数显示，5月26日（周五）澳大利亚峰景矿优质硬焦煤（HCC）离岸价（FOB）为222.0美元/吨，环比前一周每吨下降2.5美元。

同期，美国东海岸汉普顿道（Hampton Roads）港口优质炼焦煤(Low Vol HCC)离岸价降至209美元/吨， 环比前一周下降16美元。

二、区域煤炭市场价格变化

华南地区：5月26日，发热量5500千卡进口动力煤华南到岸价（CFR South China）约为113.3美元/吨，环比前一周下降10.3美元。印尼NAR3800千卡动力煤华南到岸价报收74.0美元/吨，环比前一周下降5.0美元；NAR4700千卡动力煤华南到岸价报收96.0美元/吨，环比前一周下降3.5美元。

京唐港：5月26日，进口一线主焦煤（低挥发份优质主焦煤）京唐港到岸价（CFR）为223.0美元/吨，环比前一周上涨1美元；京唐港库提价为1750元/吨，环比价格持平。进口二线主焦煤（中挥发份优质主焦煤）京唐港到岸价（CFR）为191.0美元/吨，环比前一周下降1.0美元；京唐港库提价为1550元/吨，环比价格也不变。

中蒙口岸：5月26日，甘其毛都口岸焦精煤报价1480元/吨，周环比上涨20元/吨；策克口岸1/3焦煤报价890元/吨，周环比持平。

欧洲：5月26日当周，西欧ARA港口6000千卡NAR动力煤到岸价为114美元，环比前一周下降1美元。

澳大利亚：5月26日当周，5500 NAR离岸价报价100美元/吨，环比前一周下降13.5美元。

印尼：5月26日当周，印尼3800 GAR离岸价为64.5美元/吨，周环比下降4.5美元/吨；4600 GAR离岸价为88.5美元/吨，周环比下降5.5美元/吨。

俄罗斯: 5月26日当周，俄罗斯5500千卡动力煤远东东方港离岸价为97美元/吨，环比前一周每吨下降13美元左右。

三、国际海运费价格

四、重要事件、新闻

1、欧洲天然气价格遭遇“脚踝斩”，气价跌至近2年最低点。

2、欧洲天然气需求暗淡,但新兴市场却在抢购廉价液化天然气。

3、全球能源市场不确定性犹存,欧洲需警惕能源危机卷土重来。

4、今年下半年石油或将供不应求。

5、美国债务上限谈判分歧缩小，6月5日成新的大限之日。

6、国际货币基金组织（IMF）：美国应该立即提高或暂停债务上限, 避免加剧下行风险。

7、石油大国出“奇招”，欧洲又成“冤大头”。

8、今年前4个月亚洲四大煤炭消费国动力煤进口数量全球占比超半数。

9、2023年1-4月波兰煤炭产量同比下降21.1%。

10、蒙古国财政部长：预计2024年蒙古国能出口煤炭5000万吨。

11、前4个月澳大利亚昆士兰州四大港口煤炭出口微增0.7%。

12、新日铁仍在与加拿大泰克公司谈判，希望入股泰克炼焦煤资产。

13、欧洲动力煤采购商在库存充盈条件下意欲将煤炭转售亚洲。

14、全球动力煤价格在2022年剧烈动荡之后将稳定在200美元/吨上下。

15、国际能源署（IEA）: 2023年全球煤炭投资将增长10%。

1、欧洲天然气价格遭遇“脚踝斩”，气价跌至近2年最低点。21世纪经济报道5月23日消息，在俄乌冲突爆发一年多后，欧洲能源危机似乎成为“过去式”。去年全球能源市场一度巨震，素有“欧洲天然气价格风向标”之称的荷兰TTF天然气期货价格更是一度飙升至345欧元/兆瓦时，屡次刷新历史纪录。而如今，TTF天然气期货价格已经遭遇“脚踝斩”，本月跌破了每兆瓦时30欧元，创下2021年6月以来最低。当地时间5月22日，TTF天然气价格进一步跌至29欧元/兆瓦时下方。在经历了一个温和的冬天后，欧洲地区已经积累了大量的天然气库存。另一方面，在经济前景不确定和季节性低迷的情况下，天然气需求预计仍将保持疲软。亚洲对现货液化天然气需求不足，则是欧洲天然气价格走低的另一个因素。

另据智通财经网5月24日信息，欧洲天然气价格进一步下跌至近两年来的最低水平，原因可能在于该地区的天然气需求前景依然黯淡。欧洲气价基准——TTF天然气期货价格在周三（24日）早些时候上涨后下跌了2.1%，至每兆瓦时28.60欧元。工业需求疲软和天然气储存设施的库容率比历史水平更高，连续数周打压欧洲天然气价格，引发了人们的疑问，即在能源生产商重新评估供应需求之前，价格还能跌到什么程度。欧洲正进入今年最热的几个月，库存量约为66%，远高于历史平均水平，这表明欧洲可能已经翻过了能源危机最严重时期的一页。此外，尽管欧洲天然气价格下跌，但是经济活动仍未出现实质性复苏，一些分析人士担心，在接下来的几个月里，市场供应可能会超过需求，尤其是在天然气储存补充工作开始放缓的情况下，这可能会促使对天然气产量的限制。追踪欧元区制造业活动的一项指数——欧元区5月PMI初值以三年前新冠疫情导致工厂关闭以来的最快速度萎缩，有可能削弱整体经济的动能。根据标普全球(S&P Global)的最新数据，欧元区5月制造业PMI初值统计意外降至44.6低于市场预期的46，进一步低于表明经济萎缩的50荣枯线水平且跌至36个月低点。越来越多的证据表明，欧洲最大规模经济体德国的制造业困境正日益拖累整个欧洲地区，标普的这份数据报告进一步证明了这一点。与此同时，TTF天然气价格的技术面方面，相对强弱指数(RSI，反映价格上涨或下跌速度的技术指标)显示，最近几日天然气价格一直处于超卖状态。如果天气转热，交易员仍在关注未来几周天然气使用量增加的可能性。这可能意味着更高的天然气等燃料消耗来驱动空调等需要能源动力的设施。即将到来的冬季的风险也备受关注。盛宝银行(Saxo Bank A/S)的大宗商品策略主管Ole Sloth Hansen表示:“展望未来，冬季最寒冷几个月的价格走势将是关键。”

2、欧洲天然气需求暗淡,但新兴市场却在抢购廉价液化天然气。智通财经5月26日消息，智通财经了解到，随着天然气价格暴跌，从亚洲到拉丁美洲的新兴市场国家都在抢购液化天然气货物，这有助于取代污染更严重的原油等燃料，同时缓解了经济上的成本压力。液化天然气的价格如今已经低于燃料油，这鼓励了它在发电中的应用。能源研究机构BloombergNEF表示，今年早些时候，从泰国、孟加拉国到哥伦比亚，新兴市场国家连续第二个季度成为LNG现货市场上最大的买家。越南和菲律宾最近购买了他们的第一批液化天然气。与去年相比，这是一个巨大的转变，当时许多政府都在努力确保能源供应。当时天然气价格飙升迫使一些财政匮乏的新兴国家转向污染更严重的廉价煤炭或燃料油，并助长了通货膨胀率。虽然他们现在有机会修复经济，但他们的天然气购买也为生产商提供了一个安全网，部分抵消了欧洲和东北亚主要国家的需求疲软。由于经济几乎没有出现有意义复苏的迹象，天然气需求难以恢复，欧洲天然气价格周五下跌，创下自2007年以来最长连跌周数纪录。数据显示，欧洲天气然基准期货价格跌幅一度高达4.7%，连续第八周下跌，今年跌幅已超过67%。在通胀持续和经济前景黯淡的背景下，制造业难以提高产量，天然气需求不断疲软。此外，欧洲正进入今年最热的几个月，库存量约为66%，远高于历史平均水平，这表明欧洲可能已经翻过了能源危机最严重时期的一页。远高于正常水平的库存和充足的液化天然气供应很大程度上消除了下一个冬天面临的任何能源风险。天然气供过于求意味着燃烧石油发电不再便宜——本月，亚洲液化天然气价格已低于欧洲和亚洲的燃料油价格。瑞士信贷集团驻悉尼的能源分析师Saul Kavonic表示:“液化天然气价格回归到更正常的水平对新兴市场最有利，因为它们的能源负担能力和可用性受到去年液化天然气价格飙升的影响最大。”“新兴市场，特别是南亚和东南亚的新兴市场，是未来10年液化天然气需求增长的核心驱动力。”伦敦Vinson & Elkins LLP 的合伙人、专门从事能源交易的Chris Strong表示，许多发展中国家都有可以燃烧燃料油或液化天然气的燃料或天然气发电项目，这使他们能够灵活地迅速应对现货天然气价格跌至每百万英热单位10美元以下的情况，而且正值夏季热浪席卷亚洲，电力需求增加。越南国家油气集团购买了第一批液化天然气，将于6月和7月交付。越南本月公布了其电力发展计划，到2030年重点发展风能和液化天然气。泰国的PTT Pcl则一直在为夏季购买液化天然气货物。寻求更长期限的合同。尽管对于不具备投资级地位的国家来说，通常更便宜的长期液化天然气协议仍然具有挑战性，但那些具备投资级地位的国家正在产生长期限合同的兴趣。印度等国的买家正与美国、卡塔尔和阿联酋的供应商就20年期限的协议进行谈判，这将保护他们免受极端价格波动的影响。尽管如此，天然气生产商仍将警惕过度依赖这种需求。新兴市场消费的增加可能不足以掩盖欧洲等地区潜在的长期疲软。许多政府都在推动可再生能源的发展，以应对气候变化，并呼吁减少天然气的使用。虽然燃烧天然气比煤炭或石油污染少，但仍会排放碳。咨询公司埃森哲(Accenture Plc)的管理合伙人Ogan Kose表示，新兴国家也已采取措施提高清洁能源产能，并推动当地天然气勘探。这可能会抑制液化天然气需求的增长;此外，廉价煤炭的吸引力也依然强劲。由于一些供应商将货物转移到收入更高的欧洲市场，巴基斯坦受到价格飙升的严重影响，目前尚未寻求液化天然发货。未来十年，该国将不再新建依赖进口煤炭、液化天然气或燃料油的发电厂，而是寻求增加太阳能、风能、本地开采煤炭、水电和核电的产能。巴基斯坦液化天然气公司销售和营销主管Yousaf Inam去年11月表示，高昂的天然气价格使该国倒退了“十年”。但到本十年期的中期(2025年左右)，美国和卡塔尔开始向市场投放新的天然气供应量时，那些新兴国家国家面临的液化天然气短缺可能会得到进一步缓解。来自埃森哲的Kose表示，随着欧洲推动可再生能源的发展，对它们的需求将减少，新兴国家将获得更多的货物。“这将使全球更有可能从污染更严重的燃料转向液化天然气。”波士顿咨询集团的董事总经理兼合伙人Anders Porsborg-Smith在接受采访时表示：“这一趋势可能会推迟三四年，但我们仍然相信，从长远角度来看，它会实现。”

3、全球能源市场不确定性犹存,欧洲需警惕能源危机卷土重来。金融时报5月24日消息，对于欧洲的民众而言，持续近两年的能源危机似乎正在过去。近期，欧洲天然气价格已经逐渐回落至相对正常的水平。自3月底以来，欧洲基准的荷兰TTF天然气价格已经连续6周出现了下跌，累计跌幅将近27%。欧洲能源供应局面的好转以及能源价格上行压力的下降，也反映在欧元区的通胀指数上。欧盟统计局公布的数据显示，欧元区4月调和消费者物价指数（HICP）同比上涨7%。而在其构成中，能源价格已经不再是对欧元区通胀上涨贡献最多的部分。在4月欧元区HICP的上涨贡献构成中，食品、酒精以及烟草价格排在第一位，服务业价格排在第二位，非能源价格工业产品排在第三位，而能源价格则排在最后一位。欧洲能源价格的下滑似乎可以让欧洲民众松一口气。受益于刚刚过去的暖冬天气，欧洲储存了相对充足的天然气。欧洲天然气基础设施公布的数据显示，目前欧洲储气库的储量接近总库存的65%，比过去5年的平均水平高出了近五分之一。然而，值得注意的是，这并不意味着欧洲已经彻底摆脱了能源危机的阴霾。欧洲的盛夏即将到来。若今年继续经历高温天气，预计将对欧洲电力以及能源供应再次带来挑战，尤其是在当前俄乌冲突仍在持续，并且美欧计划继续实施对俄罗斯制裁的情况下。国际能源署（IEA）分析认为，2021年以来全球能源价格持续攀升，主要原因包括经济迅速复苏、世界各地发生异常天气状况、有关维护工作因疫情推迟以及油气企业和出口国之前决定减少投资。而俄乌冲突则造成情况显著恶化。美国、欧盟对俄罗斯实施一系列制裁，许多欧洲国家宣布完全停止进口俄罗斯天然气。与此同时，俄罗斯日益减少供给甚至关停出口管道。俄罗斯是世界化石燃料出口第一大国，出口量远高于其他国家，是对欧洲而言特别重要的化石燃料供应国。2021年，欧盟消费的能源总量中有四分之一来自俄罗斯。“欧洲寻求取代俄罗斯天然气，高价竞拍美国、澳大利亚和卡塔尔的船载液化天然气，推高了价格，分流了亚洲传统客户的液化天然气供应。由于电力销售价格通常取决于天然气，电价随之飙升。”IEA表示。IEA执行董事法提赫·比罗尔日前表示，自俄乌冲突发生以来，尽管欧洲在减少对俄罗斯能源的依赖，并且在缓解能源危机方面可能已经做得很好，但仍未能摆脱困境。从目前的情况看，欧洲对于俄罗斯能源仍然存在依赖。提赫·比罗尔表示，如果欧洲对俄罗斯的天然气进口进一步减少，欧洲可能会在今年冬季再次面临挑战。事实上，为摆脱能源供应困境以及提高自身能源安全，在过去的一年中，欧盟层面以及各成员国已经连续推出了多项措施，致力于增加能源供应的多样性，这样的努力仍在继续。总体而言，尽管欧洲已经在持续行动，降低能源供应风险，但由于当前全球能源市场仍面临着较大的不确定性，因此，欧洲对于未来可能再次发生的能源危机仍不可掉以轻心。根据IEA5月发布的石油市场月度报告，预计到2023年，全球石油需求将同比增长220万桶/天，达到平均1.02亿桶/天，比上月的报告高出20万桶/天。经合组织需求方面，虽然经合组织的需求将在2023年第二季度恢复增长，但其2023年平均35万桶/天的增长与非经合组织国家的190万桶/天的增长相比仍显不足。而伊拉克、尼日利亚和巴西的严重减产仅部分被其他地区的增产所抵消，4月份全球石油供应量下降了23万桶/天，至1.011亿桶/天。预计从今年4月到12月，“欧佩克+”国家的石油供应量将减少85万桶/天，而“非欧佩克+”国家的石油供应量将增加71万桶/天。从2023年整体来看，全球石油供应将以120万桶/天的速度增长，其中美国和巴西的增幅最大。供应与需求的变化预计将继续影响全球能源价格的走势。欧佩克秘书长海瑟姆·阿尔盖斯日前表示，全球需要把重点放在减少温室气体排放上，而不是用一种能源替代另一种能源。海瑟姆·阿尔盖斯认为，所有能源领域都需要进行重大投资。而石油和天然气行业的投资不足可能导致长期市场波动。

4、今年下半年石油或将供不应求。中国远洋海运e刊5月23日信息，2023年下半年，石油市场可能面临高达220万桶/日的供应短缺。船舶经纪公司Gibson在其最新周报中表示，经济指标疲软逐渐体现在石油消费中，根据国际能源署的数据，欧洲经合组织国家在2023年第一季度的石油需求下降了20万桶/日，德国占其中一半以上。但美国经济仍在增长，尽管增速较慢。2023年第一季度，美国国内生产总值同比增长1.1%，低于2022年第四季度的2.6%。2023年第一季度的石油总需求同比下降了25万桶/日，尽管4月份的每周消费数据有所反弹，但第一共和银行的倒闭和美国银行股的波动证明银行业危机远未结束。随着发达经济体的经济增长和工业活动放缓，人们担心高利率和持续的银行业动荡会导致信贷紧缩，并进一步抑制消费者支出。近期油价的下跌表明市场对全球经济形势的担忧多于欧佩克+减产带来的影响。然而，国际能源署强调，当前的市场情绪和疲软的油价与全球石油供需预期形成了鲜明对比。该机构将今年全球石油需求上调了20万桶/日，主要是因为中国需求将强劲增长，中国石油需求在3月份达到创纪录的水平。国际能源署在其最新月度石油报告中提高了对中国需求增长的预期，预计国内旅行将推动汽油需求强劲增长，国内和国际航空旅行将推动航空燃料需求增长。Gibson得出的结论是，全球石油需求增长和欧佩克+产量减产叠加，或将导致今年下半年需求超过供应近200万桶。这一预测是否成真尚待观察，因为经济形势不稳定和疲软的工业/贸易活动可能会进一步损害需求，而在供给端，欧佩克决定减产之际，俄罗斯原油和成品油出口强劲，或将导致欧佩克+成员国之间出现摩擦。

5、美国债务上限谈判分歧缩小，6月5日成新的大限之日。环球市场播报5月27日消息，随着美国财政部把对大限日的预期往后推迟了几天，周五，白宫和共和党谈判代表之间的分歧暂时缩小，但仍在关键问题上发生冲突。美国财政部长耶伦宣布，如果议员们无法就美国债务上限问题达成一致，财政部到6月5日将耗尽资金。这为可能发生的违约设定了更明确的日期，但比她之前所说的最早6月1日晚了四天。这一新的大限日意味着众议院议长麦卡锡和总统拜登的谈判代表有更多时间来达成协议。麦卡锡和总统拜登的谈判代表周三起没碰过面，但周四谈到深夜，周五全天一直保持沟通。共和党谈判代表之一Patrick McHenry表示，6月5日这个日期意味着双方仍迫切需要达成协议。“我们现在有了一个确定的日期，”他说。拜登表示，他希望他今晚能知道谈判代表是否会达成协议。美国众议院议长麦卡锡周五在美国国会大厦发表讲话,麦卡锡表示他过去24小时内没跟总统拜登谈过。过去几天，他曾暗示协议正在慢慢谈拢。鉴于大限日临近，而且至少一位共和党参议员威胁要把法案与需要数天时间才能解决的程序性障碍关联起来，议员们正在探索其他方案。一位共和党助手周五表示，此类举措之一将是一项短期措施，可以让财政部在协议走立法程序的时候发行足够多的债务以满足几天的付款需求。国会大厦几乎空无一人，多数议员已在假期长周末到来之前离开。谈判人员被要求继续努力直到达成协议。知情人士透露，最近几天的谈判中，双方分歧已缩小，不过所商定的细节只是暂定，最终协议尚未敲定。知情人士称，按照初具雏形但尚未敲定的协议，债务上限将提高，联邦支出限制两年。标普500指数周五上涨1.3%，交易员在协议雏形初显的报道以及强劲的经济数据预示美联储会再次加息之间进行权衡。6月初到期的美国国库券收益率下跌显示投资者重拾信心，相信美国在没有达成协议的情况下可能违约的窗口期能够按时偿付。美国财政部副部长Wally Adeyemo周五警告称，如果发生违约，将推迟向社保受益人、退伍军人和其他人支付款项。但他表示，他对达成协议有了一些信心。

6、国际货币基金组织（IMF）：美国应该立即提高或暂停债务上限, 避免加剧下行风险。财联社5月27日消息，国际货币基金组织IMF称，美国在债务上限方面的边缘政策造成了本可避免的系统性风险；美国国会应立即提高或暂停债务上限；预计美国经济增速在2023年为1.2％左右，并将在2024年后逐渐加速；预计美国失业率将在2024年底缓慢上升至接近4.5％。

环球市场播报同日也报道，国际货币基金组织（IMF）敦促美国立即提高或暂停债务上限，称推迟这么做可能造成“完全可以避免的”系统性风险。IMF周五在一份声明中表示：“在债务上限方面的边缘政策可能会给美国和全球经济在已经存在明显压力之际带来进一步的、完全可以避免的系统性风险。”“为了避免加剧下行风险，国会应该立即提高或暂停债务上限，”IMF在第四条磋商（article IV consultation）的结论声明中表示。第四条磋商报告是IMF在与立法者和政府官员会面后对该国经济和金融发展的评估。在IMF发出上述警告的同时，知情人士表示，共和党和白宫的谈判代表正接近达成一项协议，将提高债务上限并在两年内限制联邦支出。

7、石油大国出“奇招”，欧洲又成“冤大头”。环球时报5月27日消息，在西方对俄罗斯实施严厉制裁的背景下，石油大国沙特出了一个赚钱“奇招”。据彭博社25日消息，沙特正从俄罗斯买入数百万桶柴油自用，再将因此节省下来的本国用油转卖给欧洲。报道援引大宗商品数据服务商Kpler的数据称，俄罗斯柴油和汽油在4月份大量运抵沙特的拉斯坦努拉港和吉赞港，俄罗斯平均每天向沙特出口17.4万桶。在同一个月，沙特从该国的朱拜尔港和延布港将本国产的燃油销往欧洲和非洲。报道称，沙特从俄罗斯的采购量在5月份甚至比4月份更高。因为俄乌冲突导致的一系列国际形势变化，从2月开始，沙特就超越俄罗斯成为了欧洲燃油的最大供应商，并从4月超过美国成为全球第二大柴油和汽油出口国。不过报道也强调，沙特不会将从俄罗斯进口的燃料直接倒卖给欧洲，因为此举违反了这些国家对俄罗斯化石燃料的禁令。目前，沙特国内正大量使用从俄罗斯采购的燃油，而将本国开采的石油加工后销往海外。本来欧洲直接从俄罗斯购买石油可能省下不少钱，如今舍近求远，却没耽误俄罗斯卖油，当“冤大头”的滋味有苦说不出啊。

8、今年前4个月亚洲四大煤炭消费国动力煤进口数量全球占比超半数。中国煤炭资源网5月25日资讯，近日一项研究显示，全球动力煤进口超50%来自亚洲四大煤炭消费国，凸显出这些国家对煤炭的依赖度。Kpler船舶追踪数据显示，2023年前4个月，中国、印度、菲律宾和越南四个国家的动力煤进口量占全球总贸易量的53%，而上年同期占比仅为40%。中国是全球最大的煤炭进口国和消费国，其煤炭产量、进口量和消费量均遥遥领先其他国家。2022年受新冠肺炎疫情影响，工业对煤炭的消费需求缩减，中国煤炭进口量同比出现下降。 与此同时，受俄乌冲突影响，西方国家迫切地从海运市场寻求替代能源，全球煤炭贸易流向也发生了一定转变。而随着疫情管控放开，今年前几个月中国煤炭需求迅速回升，前4个月中国动力煤进口量同比大幅增加65.7%，累计进口量首次破亿吨。受中国需求增加带动，今年以来全球煤炭贸易量同样创下纪录高位。中国工业和经济活动复苏，也使得主要贸易伙伴经济得以重振。据了解，一直以来，中国与东南亚国家之间建立着牢固的供应链联系，而中国制造业复苏使得对这些国家的原材料和零部件需求增加，从而带动其用电需求。根据Kpler和Ember智库数据，今年一季度，菲律宾燃煤发电量较2022年增加11%以上，而3月份越南燃煤发电量创下20多个月以来新高，进而提振煤炭进口。未来几个月，菲律宾、越南等国家的煤炭进口有望进一步增加，而决定未来这些国家有多少额外煤炭需求的关键因素之一则是中国经济的复苏程度。印度是全球第二大煤炭消费国和第五大经济体，正处于经济增长关键的十字路口。不过，受印度卢比持续贬值、能源以及生活成本高企等因素影响，其自身增长势头也受到抑制。与此同时，美国和欧洲等主要经济体需求低迷可能会放慢对印度制造电子产品、纺织品和医药等产品的消费，从而间接影响印度经济的增长步伐。而与中国类似，考虑到印度经济增长潜力，印度电企也可能会倾向于更多地使用燃煤发电而非更加昂贵的天然气，以降低发电成本。这有可能进一步带动印度的煤炭进口，今年前4个月，印度煤炭进口量已经实现15%的同比增幅。

9、2023年1-4月波兰煤炭产量同比下降21.1%。据波兰中央统计局（ Central Statistical Office of Poland）发布的主要工业产品产量统计数据， 2023年1-4月，波兰煤炭产量累计为2937.4万吨，比上年同期下降21.1%。其中，硬煤（Hard coal）产量1557.2万吨，同比下降18.5%；褐煤（Lignite）产量1380.2万吨，同比下降23.8%。4月份，波兰煤炭产量为654.3万吨，同比下降27.3%，环比下降14.4%。其中，硬煤产量355.0万吨，同比下降24.7%，环比下降16.7%；褐煤产量299.3万吨，同比下降30.1%，环比下降11.6%。

10、蒙古国财政部长：预计2024年蒙古国能出口煤炭5000万吨。煤炭市场报5月22日消息，据报道，蒙古国财政部长布·扎布赫朗5月18日在国家大呼拉尔全体会议上就煤炭出口问题进行了情况通报。“目前经济能够保持稳定的趋势，但仍然存在我们无法控制的外部风险。国外的煤炭价格下滑原因不取决于蒙古。” 他表示。预计2024年能够出口5000万吨煤炭。这是实体出口的量。但是在价格方面怎么样，我们还无法直接预测估算。蒙古国海关总署数据显示，今年前4个月，蒙古国累计出口煤炭1904.87万吨，同比增加1525.72万吨，增幅402.41%。出口额为30.62亿美元，同比增长187.66%。

11、前4个月澳大利亚昆士兰州四大港口煤炭出口微增0.7%。据阿格斯（Argus）5月12日信息，澳大利亚昆士兰州的四个主要煤炭港口在2023年开局中喜忧参半，中国的需求和供应增加支撑了达尔林普尔湾煤炭码头(Dalrymple Bay Coal Terminal，DBCT)和阿伯特港(Abbot Point) ，而另外两个港口的开局则与去年同期相比下降、显得疲弱。港口数据显示，4月份，海波因特港（Hay Point）、 达尔林普尔湾煤炭码头（DBCT）、阿伯特港（Abbot Point）和格拉德斯通港（Gladstone）四港煤炭外运量合计为1646万吨，高于3月份的1617万吨和2022年4月份的1412万吨。1-4月份，四港煤炭外运量合计为6047万吨，比2022年同期的6005万吨增长0.7%。其中，达尔林普尔湾煤港出货量同比增长19%，阿伯特港同比增长24%，而海波因特港同比下降16%，格拉德斯通港下降11%。

12、新日铁仍在与加拿大泰克公司谈判，希望入股泰克炼焦煤资产。日本头号钢企新日铁住金株式会社（Nippon Steel）一名高管表示，尽管嘉能可（Glencore）对加拿大泰克资源（Teck Resources）提出收购要约，但因仍渴望入股泰克的优质炼焦煤资产，新日铁仍在与泰克资源进行谈判。“我们仍在与泰克就股权投资煤炭资产进行谈判。” 新日铁执行副总裁Takahiro Mori近日接受路透社采访时表示。 “由于嘉能可的出价，我们的投资额可能需要提高，但我们决心收购该煤炭资产15%或更多的股权，这样我们就可以把它变成一个附属公司。” 他表示。新日铁今年2月曾表示，将斥资约11.5亿加元收购埃尔克谷资源公司（EVR）10%的股权，并有权将持股比例提高至最高17.5%。埃尔克谷资源公司是将从泰克剥离出来的焦煤公司。但由于未能获得股东批准，泰克上月撤回了分拆煤炭和金属业务的计划。泰克董事会拒绝了嘉能可的收购要约，并表示将提出一个新的简化分拆计划。Mori表示，新日铁希望投资泰克的优质炼焦煤，以确保炼钢关键原料的稳定供应，并从该资产中获利。新日铁曾经表示打算购买更多炼焦煤和铁矿石矿山的股权，以对冲原材料价格的波动。目前，新日铁每年进口的2700万吨炼焦煤中，有20%是由其持股的煤矿供应。在被问及如果嘉能可收购泰克，新日铁是否还会投资该煤炭资产时，Mori表示：“如果动力煤和炼焦煤合并，可能会有不同的决定。”他指出，这对气候行动有负面影响。

13、欧洲动力煤采购商在库存充盈条件下意欲将煤炭转售亚洲。据标普全球普氏(S&P Global Platts)5月25日消息，一知情人士告诉标准普尔全球商品观察(S & P Global Commodity Insights)，由于欧洲港口动力煤库存过于饱和，加上天然气储备持续上升，可再生能源发电量强劲，导致煤炭需求下降，欧洲市场参与者正寻求利用亚洲市场转售他们的煤炭。目前，由于亚洲主要产煤国家国内煤炭产量强劲，夏季气温又低于预期，亚洲动力煤需求也不振，尽管价格已跌至至少过去3个月未见的低水平。亚洲市场消息人士表示，他们已收到欧洲市场参与者的几份报价，尤其是高热值煤炭的销售报价，这些煤炭是亚洲大多数火力发电厂使用的燃料。 印度煤炭一大买家兼交易商表示，“我最近从波兰购买了一批煤炭，而欧洲卖家更多的是意欲出售热值5500千卡NAR以上的煤炭。由于全球价格已大幅下跌，欧洲人即使有所损失也愿意出售，否则产品质量将继续下降。” 中国和印度是亚洲动力煤市场的两大驱动力，它们基本上仍在观望，给印尼煤炭价格带来了压力，而由于全球市场竞争加剧，南非煤炭价格也遭遇了挫折。并进而影响到澳大利亚热值5500千卡/公斤 NAR 动力煤的价格，其已从今年年初的每吨134美元，跌至5月23日的每吨104美元。一位美国贸易商表示: “在少数几个购买煤炭的国家，来自南非的煤炭必须与哥伦比亚、印度尼西亚、澳大利亚的高灰分和高湿度的煤炭竞争。” 标准普尔全球商品观察(S & P Global Commodity Insights)旗下的普氏能源资讯(Platts)估计，5月23日加里曼丹4200千卡/公斤 GAR 离岸价格为每吨67.50美元，为三个月来的低点; 而理查兹湾5500千卡/公斤 NAR 离岸价格为每吨85.70美元，远低于今年1月4日的每吨114.65美元。因此，由于欧洲煤炭也在寻求进军亚洲市场，买家将拥有比以往更多的选择。然而，一些市场参与者认为，亚洲买家可能不会那么青睐来自欧洲的煤炭，因为现在很容易以具有竞争力的价格，来获得新的煤炭货品。“来自欧洲的煤炭库存的时间有些长，因为是那是在冬季到来之前进口的，以应对预期中的电力需求增长。因此，这些煤炭质量不会一成不变，但如果其价格远低于目前的水平，可能也会吸引一些买家。” 普氏能源公司今年年初对西欧 CIF ARA 6000千卡/公斤 NAR 的评估为每吨185美元，这是今年以来的最高水平。煤价经历了连续一年时间的下滑，5月23日的评估价格为每吨117美元。一位驻南非的交易员表示: “欧洲已经囤积了约2000万吨煤炭，因此目前没有新需求，但这种情况似乎将在未来5个月内得到缓解，届时煤炭价格可能会反弹。”另一位交易员补充称，俄罗斯动力煤、冶金煤和液化天然气的折扣价格，导致了全球市场价值的缩水。市场参与者还认为，亚洲煤炭价格不太可能大幅上涨，因为季风将降低电力需求，而且亚洲主要国家目前的煤炭库存似乎也很充足。消息人士称，欧盟目前的天然气储备水平已达60.31%，因为他们增加了管道天然气进口和从俄罗斯进口的液化天然气，导致煤炭需求持续下降。一位美国交易员表示: “根据之前四周的滚动消费水平，目前西欧ARA港口600万吨的煤炭库存可以供德国燃煤电厂使用218天。”由于气温上升、风力发电强劲、 ARA煤炭库存增加以及天然气和电力市场的下滑趋势等多种因素，欧洲的煤炭价格一直面临压力。据印度的煤炭买家表示，欧洲港口的煤炭库存仍高于其承载能力。“西班牙和英国将转售来自美国热值6900千卡 NAR 的煤炭，以及哥伦比亚和南非的煤炭。据悉，中国和印度的买家一直在参与商谈，而亚洲其它国家也可能得到这些来自于美、哥和南非的煤炭。”

14、全球动力煤价格在2022年剧烈动荡之后将稳定在200美元/吨上下。据英国矿业网5月26日信息，近期，行业分析师和相关官员表示，今年全球动力煤价格将稳定在每吨近200美元的区间，可能降为不到2022年创纪录高位价格的一半，煤炭供应增加也为备受去年市场动荡影响而烦恼的消费者提供了喘息之机。分析师预计，纽卡斯尔基准煤炭指数（benchmark Newcastle coal index）今年的平均价格为每吨175-212美元，较2022年俄乌战争之前的10年平均价格大幅溢价高出86美元，但较去年9月份440美元的高点位下跌超过50%。去年，西方对俄罗斯的惩罚性制裁，促使欧洲买家以高价购买燃料用于发电，推高了全球价格。战前，俄罗斯是欧洲最大的煤炭和天然气供应国。不过，预计今年的煤炭价格将在较窄区间内波动，将有助于公用事业公司和其他用户更好地规划购买燃料，从而减轻正在应对高通胀问题主要经济体的压力。因为燃料价格通常要占发电总成本的一半以上。总部位于伦敦的分析公司 DBX Commodities 首席执行官亚历山大•克劳德(Alexandre Claude)表示，他预计2023年煤炭价格的波动性将低于2022年，因为随俄乌战争带来的“能源冲击”之后，贸易流通格局已经稳定下来。阿格斯公司(Argus Consulting)预计，今年全球煤炭出口将增长4.4%，进口将增长5%。中国的煤炭进口可能增长11%，澳大利亚煤炭出口在连续三年下降后将增长9.4%。世界煤炭协会(World Coal Association —WCA)主席、南非通格拉资源公司(Thungela Resources)首席执行官朱利安•恩德洛武(July Ndlovu)表示，欧洲在决定煤炭价格方面“地位不相成”的角色已经结束。Ndlovu 对路透社（Reuters）表示，“未来长远来看... 中国和印度发生的变化将驱动能源的基本面，因为那是全球能源需求和增长的真正所在”。澳大利亚西太平洋银行(Australia’s Westpac)本月表示，预计纽卡斯尔动力煤基准价格在截至2023年12月的9个多月期间的平均价格为每吨193美元，而花旗银行(Citi)4月份表示，预计该指数在9至12个月内的期间平均价格为每吨175美元。澳大利亚首席经济师（Australia’s chief economist）预计今年纽卡斯尔动力煤的基准价格平均为212美元/吨。上周一，纽卡斯尔动力煤离岸价格略高于每吨159美元，处于本季度159美元至179美元区间的低端，而且远低于今年第一季度的每吨180美元至403美元区间。“我们预计，包括纽卡斯尔基准在内的煤炭价格将继续受到支撑，主要是因为煤矿企业的现金(生产)成本在上升。”DBX 克劳德表示。他还解释了为什么煤炭价格可能不再会回到俄乌战争前、以及疫情爆发前的水平。据澳大利亚首席经济师和 Argus 估计，全球煤炭出口国排名头部的印尼和澳大利亚预计将增加煤炭出口发运量，以满足印度和东南亚部分地区更高的煤炭需求，弥补包括俄罗斯在内的其它地区供应的小幅下降。澳大利亚首席经济师办公室（Australian chief economist’s office）预计，煤炭出口来自澳大利亚的供应量将增长7.8%，印度尼西亚的出口量将增长2.4%，而亚洲的煤炭进口量将增长2.3%达到8.52亿吨，对欧洲的煤炭出口量下降幅度将在15%以上。Argus 和澳大利亚的预计显示，俄罗斯的煤炭出口将下降，因为俄罗斯打折煤炭价格与其它基准煤炭之间的价差缩小，降低了俄罗斯煤炭出口的竞争力。在西方制裁阻止俄罗斯向欧洲销售煤炭产品后，相对于基准价格的大幅折扣曾帮助俄罗斯吸引住了亚洲的煤炭买家，但这种优势正在消失。通常与较干燥的气候条件有关的厄尔尼诺气象（El Nino）模型预测，今年的气候可能减弱降雨对煤炭供应的影响，并支持煤炭主产地的产量增长，从而可使煤炭价格从去年的高位回落。预计天然气价格的暴跌，也将有助于欧洲今年减少对煤炭的依赖，这还将对煤炭价格产生类似的效应。然而，尽管中国今年煤炭进口增长，同时国内煤炭产量上升，但经济复苏速度低于预期的任何细微变化，都可能对煤炭价格产生大的影响。世界煤炭协会主席恩德洛武Ndlovu表示: “煤炭价格的稳定，很可能要取决于中国中央政府在能源政策方面的决策”。

15、国际能源署（IEA）: 2023年全球煤炭投资将增长10%。据标普全球普氏能源资讯(S&P Global Platts)5月27日消息，国际能源署(IEA)表示，2023年全球煤炭生产和供应方面的投资预计将比2022年的1350亿美元增长大约10%，达到1500亿美元。国际能源署在其上周四发布的《2023年世界能源投资报告》(World Energy Investment 2023)中表示，近90%的投资可能会投向亚太地区，尤其是中国和印度。中印两国都在寻求扩大煤炭生产，并开发新的煤矿。2022年，全球核准约4000万千瓦的新建燃煤电厂，这是自2016年以来的最高数字，其中几乎所有新建的燃煤电厂都位于中国。因为最近中国在许多地区出现可能面临停电的问题之后，更加关注能源安全问题。报告指出，强劲的煤炭需求和2022年能源危机期间的煤炭高价格也促使全球增加煤炭投资。2022年，全球煤炭投资已增至1350亿美元，同比增长20%。预计2023年全球煤炭投资将继续增长10%左右，增加至1500亿美元。IEA 表示，尽管煤炭矿商公布的2022年巨额利润中，最大一部分返还给了股东，但也有一些将所获利润进行多元化投资，进入其它大宗商品领域，及偿还债务。一些公司还利用利润收购煤炭资产，例如嘉能可(Glencore)从英美资源集团(Anglo American)和必和必拓(bHP)手中收购了哥伦比亚的塞雷洪煤矿（El Cerrejón）股权，南非通吉拉资源公司（Thungela）收购了日本出光公司（Idemitsu）在澳大利亚的Ensham 煤矿股份。还有一些煤炭公司将利润用于投资减排技术。主要煤炭出口国中，澳大利亚煤炭投资是上升的，标准普尔全球商品观察(S&P Global Commodity Insights)的数据显示，2022年澳大利亚低灰份5500千卡 NAR 动力煤离岸价格平均为179.10美元/吨，同比上涨110%。由于俄罗斯-乌克兰武装冲突破坏了原有的贸易流通格局，以及恶劣天气影响了澳大利亚煤炭产量。同时煤炭需求又出现反弹增长，全球动力煤价格大幅飙升。然而，由于煤炭开发的困难越来越大，特别是在绿地项目上，2022年澳大利亚煤炭投资仅增长10%左右。南非煤炭投资下降，2022年尽管煤炭价格翻番，热值5500千卡 NAR 动力煤平均价格为每吨212.99美元，比上年增长121%。然而，报告称，由于铁路物流的严峻挑战和国内电力供应负荷下降的问题，阻碍了南非煤炭开发新的大规模投资。美国煤炭投资明显放缓，面对美国国内需求下降，美国煤炭生产商正在寻求扩大出口，但由于缺乏资金和劳动力，以及供应链中的瓶颈制约，使得煤炭投资放缓，这一趋势可能还将持续。俄罗斯在俄乌武装冲突爆发之后，煤炭生产商加大了对东方市场的关注。这将需要对建设新的基础设施进行投资，但前景却非常不确定。

（编辑：吕晴）