据波罗的海交易所（Balticexchange）2026年1月8日发布的信息称，全球煤炭贸易格局正朝着重大调整的方向发展，其显著特征是从多年的扩张转向结构性调整的平台期。 

根据国际能源署（IEA）最新发布的煤炭分析年度报告，该行业正面临一个“在本十年后期预期出现下滑前的平台期”即将到来的局面。

2024年国际煤炭贸易量达到创纪录的15.44亿吨，但对2025年及以后的前瞻性预测表明，将出现一个急剧的逆转。2025年，全球煤炭贸易量预计将收缩5%，下降至14.68亿吨。

这种下降不是周期性的波动，而是能源政策、国内生产策略以及替代燃料竞争深刻变化的反映。 

中国仍然是全球煤炭市场的中心，消费量超过世界其他地区的总和。然而，报告强调，中国贸易动态的潮流正在发生变化。 在2024年创下“前所未有的”5.48亿吨进口高点后，预计在2030年前中国的进口量将每年下降约2.5%。这种减少是由于战略上重视国内生产以及可再生能源容量的积极扩展所推动的。

国际能源署（IEA）指出，虽然“中国仍然是全球煤炭市场趋势的主要推动力”，但其未来需求预计将以每年不到1%的速度缓慢下降，因为煤炭的角色正在转向为电网提供灵活性。

对于印尼和澳大利亚等主要出口国来说，其影响预计将是深远的。2025年印尼煤炭出口量预计将至少下降9%。IEA指出，“印尼的煤炭产业将与中国的需求趋势紧密相连”，因此在中方进口需求放松的情况下，印尼将面临脆弱局面。

同样，澳大利亚的动力煤出口也面临着来自日本和韩国等传统合作伙伴的阻力，这两个国家都在推进脱碳化以及“脱碳和电力部门的转变” 。 

动力煤市场

动力煤板块面临明显的下降趋势，预计到 2030 年贸易量将降至 10 亿吨以下，但冶金煤的前景“相对更具韧性”。IEA 已将其冶金煤预测上调，主要是因为“低碳炼钢技术的进展比预期的要慢”。

在这方面，印度预计将是一个重要的增长引擎。随着印度寻求扩大钢铁产量，预计其冶金煤进口量将在2025年至2030年间增加2700万吨，实际上成为平衡欧洲和东亚产量下降的“关键增长市场”。

不断变化的需求模式正在为生产者创造一个更具竞争力和成本敏感的环境。

动力煤价格已经从2022年的历史高点下滑，到2025年，它们比前一年大约低了10%到20%。这种价格压力，再加上“即将到来的液化天然气（LNG）出口浪潮”，预计将加剧煤炭生产出口商之间的竞争。

报告指出，从能源的角度来看，目前煤炭的价值约为“全球液化天然气市场三分之二”，然而“尽管液化天然气贸易预计在未来几年内会扩大，但煤炭贸易预计将继续萎缩”。

对于主要出口国来说，这些趋势已经影响到国家收入。2025年，预计11个主要煤炭出口国合计的总收入将比2024年下降约25%，这是由出口数量下降和价格低迷的双重压力推动的。尽管澳大利亚的出口量比印尼低，但由于其 "高价值动力煤出口的大量份额"，其收入在2025年估计为450亿美元，继续领先。相比之下，俄罗斯由于需要 "大幅折扣以保持竞争力"，其出口收入因俄乌战争而显著受到影响。

前景展望

展望到本个十年的末期，国际能源署（IEA）认为，全球煤炭需求的“地理东移”（Eastward shift in global demand）将基本完成。

到2030年，中国和印度在全球消费中的份额预计将继续占据主导地位，尽管他们的路径将有所分歧。预计印度将拥有“最高的产量增长”和最大的消费增加，到2030年将增加超过2000万吨。相反，欧洲和北美发达经济体因为“淘汰政策和燃料转换加速”，预计将继续结构性下降，分别减少1.53亿吨和1.06亿吨。

IEA能源市场与安全总监佐藤一介表示：“尽管2025年几个主要煤炭市场出现异常趋势，但我们对未来几年的预测与去年相比没有实质性的变化：我们预计全球煤炭需求将在2030年前保持稳定，然后略有下降。” “然而，许多影响煤炭前景的不确定性，尤其是中国的经济发展、政策选择、能源市场动态和天气等因素将继续对全球格局产生影响。更广泛地说，全球范围内电力需求增长和可再生能源的整合可能会对煤炭的轨迹产生影响。”

总之，IEA 提到这是一个“煤炭运营角色正在演变的时代”。虽然煤炭对于新兴亚洲的电力安全和工业过程仍然至关重要，但向可再生能源和天然气的结构性转型正在全面展开。

IEA 表示，煤炭行业正处于一种动态变化状态，动力煤出口的利润大幅下降，兼并和收购 "几乎停滞不前"。未来几年将由“新兴市场扩展与成熟系统逐步退出之间的复杂互动”所决定。

（编辑：吴晶）