据CNBC 印度尼西亚频道3月30日发布的消息，国际市场动力煤价格已经超过了每吨140美元的水平，也许再过不久可能会达到每吨150美元，主要由于中东局势日益紧张。

路孚特(Refinitiv)数据显示， 上周五（3月27日）交易日收市时，全球动力煤基准洲际交易所（ICE）纽卡斯尔煤炭期货次月交割合约交易价格达到每吨143.85美元，较前一交易日上涨1.30%，也标志着连续两天上涨，并触及自2024年10月以来的最高水平。自年初以来，该煤炭合约价格已上涨35%以上，使今年成为继三年价格持续下降之后的煤炭黄金期。

煤炭价格上涨背后的原因无外乎离不开两个方面的因素，即供应和需求。

来自印尼的供应压力

从供应方面来看，自年初以来，煤炭供应一直相当紧张，其中一个是由于印尼政府计划削减煤炭产量。

政府曾设定2026年全国生产目标为6亿吨，比2025年实际产量7.9亿吨减少约1.9亿吨，下降近24%。

然而，在其发展过程中，截至3月27日，印尼能源和矿产资源部仅批准的煤炭RKAB总产量约为5.8亿吨。这意味着实际进入市场的供应量可能低于还最初的预期目标，从而增强了供应紧张的市场情绪。

当然，政府也考虑留有灵活性空间。印尼能矿部部长巴赫里·拉哈达利亚（Bahlil Lahadalia）最近表示，关于煤炭RKAB减产的规定至今尚未改变，但政府也在考虑将根据市场状况放松生产配额。

如果全球煤炭价格持续走强，生产配额有可能再次增加，以提高国家收入。这使得供应方面变得更为动态，但在短期内仍然倾向于紧张。

与此同时，政府也强化了“国内市场供应义务”（DMO）政策，以确保国内能源的自给自足。

2026年设定的DMO目标为2.479亿吨，计划将国内强制供应的比例从之前的25%提高到超过30%。这一增长与全国总产量的下降相叠加，将导致可以出口的煤炭份额变得越来越有限。

煤炭作为石油和天然气替代品的需求增加

另一方面，由于对煤炭的需求增加，以及中东战争的升级，液化天然气（LNG）危机也逐渐蔓延。

最初在卡塔尔发生，由于伊朗的无人机/导弹袭击，击中了拉法丹工业城，这是世界上最大的液化天然气（LNG）工业生产综合体。这个设施是全球LNG生产的中心，因为它容纳了数十个液化气处理单元。

此次袭击破坏了气体冷却系统等关键组件，导致一些生产装置不得不停车。结果，卡塔尔液化天然气的出口能力显著下降。

在这种情况下，国家能源公司“卡塔尔能源”（QatarEnergy）不得不在液化天然气合同中设定不可抗力状态。

问题不仅限于生产方面。随着伊朗在海湾地区增加压力，包括对能源运输路线的威胁，局势进一步恶化。

霍尔木兹海峡，约有20%的液化天然气（LNG）贸易经过这条至关重要航线，现在已成为主要风险点。随着军事威胁的增加，许多油轮选择推迟或停止运输，以避免安全风险。

因此，对于煤炭，作为LNG替代品的需求仍然会很高。

最明显的例子之一来自日本。在LNG供应不确定性中，日本开始发出信号，计划提高煤炭发电厂的利用率，以确保国内电力需求。

类似的情况也发生在世界上煤炭消费大国中国和印度。他们倾向于增加国内煤炭的消费以保持能源的多样性，特别是在全球天然气价格变得过于波动和昂贵的时候。

另一方面，之前高度依赖天然气的欧洲国家也开始重新考虑使用煤炭作为替代能源，尽管这与他们的能源转型议程相矛盾。

世界回到煤炭

由于许多国家正在转而使用煤炭作为石油和天然气的替代品，煤炭价格再次飙升。

印度推迟了在太阳能发电达到峰值时以较低水平运行煤炭发电厂（PLTU）的计划。这一计划推迟是由于对必须以最低水平运行的PLTU补偿机制的不确定性所导致。

印度，目前仍有大约60%的电力来自煤炭，近年来印度太阳能容量增长迅速，并计划到2035年将其容量提高到四倍。

随着努力增加太阳能在电力结构中的贡献，政府正在考虑通过煤炭灵活性计划减少火力发电量。

然而，如果它们的利用率从55%降低到40%，发电厂需要获得补偿。迄今为止，政府尚未找到合适的机制。另一方面，行业也担心在低水平上运营的安全性问题，以及将发电厂转变为灵活发电设施所需的额外投资。

因此，印度将“灵活煤炭”(flexible coal)计划推迟了一年，因为尚未有关于如果迫使发电厂以40%的利用率运行相关的补偿和技术维护费用的法规。

与此同时，日本也正在考虑重新增加煤炭发电，以应对液化天然气（LNG）供应危机导致的价格上涨。

根据经济部的提案，PLTU的50%使用上限可能在新财年（从四月开始）被取消。这一举措可能会使LNG的消费量每年减少50万吨。相比之下，日本每年从中东进口约400万公吨LNG。

该数量相当于日本目前拥有的LNG储备。由于国内能源资源有限，日本是世界上第二大的LNG进口国。

在欧洲，德国也正在考虑重新启动备用的燃煤发电厂，以抑制自中东冲突以来不断上涨的能源价格。

来自保守党派的总理弗里德里希·默茨（Friedrich Merz）和来自社会民主党合作联盟的合作伙伴一致同意将此作为能源政策方案的一部分。

尽管德国计划在2038年停止使用煤炭，但这一举措表明，欧洲最大的经济体在危机情况下仍可能重新依赖化石能源。

（编辑：吴晶）